BlockFi konkurssissa, missä kaikki meni pieleen?

• BlockFi on viimeisin yritys, joka hakeutui konkurssiin vedoten “merkittäviin altistumiseen” FTX:lle
• Se on haastanut FTX:n oikeuteen vaatiakseen takaisin Robinhoodin osakkeet, jotka se väittää Bankman-Friedin antaneen vakuudeksi
• BlockFi:n konkurssi oli pitkäaikainen, ja yritys pelastettiin FTX:n 400 miljoonan dollarin luotolla aiemmin tänä vuonna.
• Sääntelyn täytyy yksinkertaisesti tulla tilaan, sillä asiakkaat tuntevat edelleen kipua

Taas kerran.

BlockFi hakeutui konkurssiin maanantaina, jonka kaikki näkivätkin jo tulevan.

Taistelun kohteena olevan kryptolainaajan oikeudenkäyntihakemukset paljastavat, että sillä on yli 100 000 velkojaa, ja se syyttää “merkittävää altistumista” maksukyvyttömälle FTX-pörssille. Se on jälleen yksi ruma tapahtuma kryptoalalla, josta on nopeasti tulossa tapa.

BlockFi:n konkurssi oli tulossa

BlockFi oli keskeyttänyt nostot FTX:n romahduksen jälkeen lähes kolme viikkoa sitten. Kuten Celsiuksen, Voyager Digitalin ja monien muiden alustojen sijoittajat kertovat, se on yleensä viimeinen pisara. On vaikea saavuttaa asiakkaiden luottamusta, kun et anna heidän saada rahojaan ulos.

Tämän viikon tapahtuma ei siis ole yllätys. BlockFi väitti, että sillä oli toiveita elpymisestä. Se paljasti käteistä 257 miljoonaa dollaria, mikä sen mukaan riittäisi selviytymään konkurssimenettelystä, mikä mahdollistaisi velallisen rahoituksen välttämisen.

Kutsu minua kyynikoksi, mutta en ymmärrä, kuinka yritys voi toipua tästä. BlockFi-neuvoja Mark Renzi väitti, että BlockFi on “hyvässä asemassa edetäkseen huolimatta siitä, että vuosi 2022 on ollut kryptovaluuttateollisuudelle ainutlaatuisen kauhea vuosi”.

Hmmm. Jos tämä on hyvä asema, minun on suoritettava englannin kurssini uudelleen. Kuten sanoin, en  usko, että asiakkaat enää koskaan luottaisivat BlockFi:lle varansa. Puhumattakaan siitä suuresta räikeästä reiästä heidän taseessaan ja siitä pienestä asiasta, että he ovat kirjaimellisesti hakeutuneet konkurssiin.

BlockFi haastaa FTX:n oikeuteen

BlockFi haastaa myös FTX:n oikeuteen takavarikoidakseen Robinhoodin osakkeita, jotka lainanantaja väittää Sam Bankman-Friedin panttaneen vakuudeksi lainoihin, joita hän on nyt laiminlyönyt. Bankman-Fried osti aiemmin tänä vuonna 7,6 prosenttia Robinhoodin osakkeista.

Ylimääräiset oikeudelliset ongelmat – konkurssihakemuksen lisäksi, selvyyden vuoksi – yksinkertaisesti korostavat, kuinka sotkuinen ja insestillinen tämä koko asia on. Kuten kirjoitin tutkiessani krypton seuraavaa askelta, Bankman-Friedin kädet olivat monissa kattiloissa, eikä tämän tuhon selvittäminen ole hauskaa.

Suuri osa siitä liittyy Lunan romahtamiseen aiemmin tänä vuonna, jolloin FTX:n sisarkauppayhtiö Alamedan lainoja vaadittiin maksettavaksi, koska se oli itse joutunut tartunnan kohteeksi. FTX lähetti pörssistä asiakkaidensa varoja, ja nyt lakkautettu FTT-token oli pantattu vakuudeksi. Sama token, jonka FTX loi.

BlockFi:llä oli tietysti omat ongelmansa tämän keskellä. Heidät pakotettiin allekirjoittamaan sopimus FTX:n kanssa 400 miljoonan dollarin luottolimiitistä (sanoin sinulle – insesti!) pitääkseen ovet auki. Kauppa antoi FTX:lle myös oikeuden ostaa BlockFi:n milloin tahansa heinäkuuhun 2023 saakka.

Ironista kyllä, juuri tuo sama valkoinen ritari – Sam Bankman-Fried – laukaisee nyt viimeisimmän tartuntaerän, koska hän on sanonut juuri sitä, mitä hän yrittää torjua kaikilla pelastustoimillaan aiemmin tänä vuonna. Ja tällä kertaa BlockFi on pudonnut.

2) also:

"I do feel like we have a responsibility to seriously consider stepping in, even if it is at a loss to ourselves, to stem contagion," he said. "Even if we weren't the ones who caused it, or weren't involved in it. I think that's what's healthy for the ecosystem…"

— SBF (@SBF_FTX) June 19, 2022

Tätä teosta laatiessani törmäsin alla olevaan twiittiin, jonka tein BlockFi-yhtiöstä, joka reagoi Celsiuksen romahdukseen lähettämällä minulle sähköpostia, jossa mainostettiin korkeampia tuottoja. Mielestäni on reilua todeta, että jotkut näistä yrityksistä harjoittivat vähemmän kuin hyvää riskienhallintaa, eikö totta?

Some people really need to read the room @BlockFi pic.twitter.com/gwA8RJ1wgB

— Dan Ashmore (@DanniiAshmore) July 8, 2022

Mitä BlockFi:n asiakkaille on tiedossa seuraavaksi?

Valitettavasti asiakkaat joutuvat nyt odottamaan pitkään. Eli tiedossa on todella pitkä odotus. Mt Gox, entinen pörssi, joka valtasi aikoinaan 70 prosenttia Bitcoin-kaupankäyntimarkkinoista, hakeutui konkurssiin vuonna 2014, eivätkä asiakkaat ole vieläkään nähneet senttiäkään.

Toivotaan, että tämä ei tule kestämään niin kauan, mutta tämä ei ole yhden yön prosessi. Kuten John Ray III sanoi tuomioistuimessa pian sen jälkeen, kun hän otti FTX:n toimitusjohtajan keikan ohjatakseen heitä konkurssiprosessin läpi: “En ole koskaan urallani nähnyt niin täydellistä yrityksen valvonnan epäonnistumista ja niin täydellistä luotettavien taloudellisten tietojen puuttumista, kuten tässä.”

Ja se on sama John Ray III, joka valvoi Enronin konkurssia, joka on yksi taloushistorian pahimmista konkurssitapauksista.

Se oli jo ilmeistä, mutta se muuttuu päivä päivältä yhä enemmän: kryptovaluuttatila tarvitsee täydellisen sääntelyn uudistamisen. Juuri nyt maalaisjärkeä olisi myös hyvä käyttää.