Mitä seuraavaksi kryptolle? Varantojen todistaminen ei auta tässä sotkussa

Pääkohdat

• Luottamus pörsseihin on oikeutetusti mennyt, kun asiakkaat ovat vetäneet tuhansia bitcoineja viimeisen kuukauden aikana
• Varausten todistaminen ei nykyisessä muodossaan edistä luottamusta
• Sääntelyviranomaisten on puututtava, koska ala on menettänyt itsensä

Marraskuu. Ei hyvä kryptomarkkinoille.

Joten miltä tulevaisuus näyttää siirtyessämme joulukuuhun?

Luotto vaihtoihin kaikkien aikojen alhaisimmillaan

Tärkeimmät asiat ensin. FTX:n romahdus osoitti maailmalle, kuinka läpinäkymättömiä keskitetyt yritykset ovat. Tosiasia on, että keskivertoasiakkaan on lähes mahdotonta tietää, mitä kulissien takana tapahtuu.

Sam Bankman-Fried (SBF) koristeli Forbes-lehtien kansia, puhui Yhdysvaltain kongressille ja oli presidentti Joe Bidenin toiseksi suurin lahjoittaja hänen vuoden 2020 kampanjansa aikana. Jos SBF voi kaatua, kuka on turvassa?

Asiakkaat ovat vastanneet vetämällä bitcoinejaan pörsseistä. Kartoitin alla bitcoinien nettovirrat pörsseihin ja pois pörsseistä FTX:n romahtamisen jälkeen. Malli on aika selvä.

Olin aiemmin analysoinut tätä reaktiota yksityiskohtaisesti romahduksen jälkeisellä viikolla.

Pelastaako varantojen todiste päivän?

Vastaus, jota johti pääasiassa Binancen toimitusjohtaja Changpeng Zhao – hän, jolla on toinen lempinimi: CZ – oli todiste ketjun varoista. Koska ironista kyllä, lohkoketjun oli tarkoitus olla täydellisessä asemassa ratkaisemaan kaikki tämä.

Twiittasin tämän CZ:lle, kun romahdus oli tapahtumassa. Sen lisäksi, että se on tuskallisen ironista, se on minusta sekä turhauttavaa että surullista.

Would all the insolvency chat not be solved if FTX had some sort of on-chain proof of reserves?

Seems ironic in the crypto industry that we are all talking about whether or not FTX are good for it. Is it not meant to be transparent in crypto ?

— Dan Ashmore (@DanniiAshmore) November 7, 2022

Mutta todisteet varoista, jotka useat pörssit ovat nyt toteuttaneet, ovat tarpeettomia. Ne sisältävät lompakko-osoitteen lähettämisen, jossa on varoja. Hienoa. Mutta mitä järkeä on todistaa varannoista ilman todisteita vastuista?

On paljon muitakin kysymyksiä, joihin ei todellakaan saada vastausta mielivaltaisen verkko-osoitteen hakemisella. Mistä tiedämme, että pörssillä on pääsy näihin varoihin? Kuten Krakenin toimitusjohtaja Jesse Powell, joka on luopumassa tehtävästään, sanoi: “varantojen todentaminen edellyttää kryptografisia todisteita asiakassaldoista ja lompakon valvonnasta”.

Kryptovaluutan täytyy kasvaa. Tämä “tarkastuksen” kierretty versio ei tee sitä.

CZ on puhunut työskentelevänsä useiden ihmisten, mukaan lukien Ethereumin perustajan Vitalik Buterinin, kanssa ratkaistakseen joitain näistä huolenaiheista vahvemman Merkle tree -reservijärjestelmän avulla. Toivotaan, että se saapuu ennemmin tai myöhemmin.

Krypto tarvitsee sääntelyä

Se oli ennen herjaava näkemys. Sen jälkeen se oli suorastaan ristiriitainen. Nyt sitä on vaikea kieltää. Kryptovaluutta tarvitsee sääntelyä.

Olen kyllästynyt siihen, että ihmiset kärsivät niin pahasti. Se, että Bankman-Friedin New York Timesin haastattelussa luettiin 2 miljoonaa dollaria FTX:n romahduksessa menettäneen sijoittajan kirje, oli vain yksi tapaus. Tämänkaltaisia tarinoita on tuhansia muitakin, ja se on sydäntäsärkevää.

Sääntelyviranomaiset eivät suinkaan ole ainoa syy siihen, että mitään tällaista on tapahtunut, mutta halusivatpa he tai eivät, heidän tehtävänään on auttaa tuomaan jonkinlainen todellisuuden näky tähän petosten, huijausten ja väkivaltaisen riskinhallinnan villiin länteen. Koska krypto on selvästi osoittanut, että se ei toimi nykyisessä tilassaan.

Aloitetaan määrittelemällä mikä tietoturva on, ja suodattamalla krypto tähän kehykseen sen sijaan, että jätettäisiin kaikki hämärään. Lainatuotteet, jotka ovat kamppailleet niin voimakkaasti – kirjoitin heidän ahdingosta täällä äskettäin – kuten BlockFi (nyt konkurssissa), Celsius, Voyager Digital ja monet muut, olivat tämän hämärän oikeudellisen kehyksen näkyvimmät osapuolet.

Sitten voimme siirtyä krypton valvontaan, kun olemme määritelleet, mitä se oikeastaan on. Koska tämä ei ole enää mikään nörttien pelaama niche-peli. Eräs pörssi katosi 8 miljardin dollarin asiakasvarat mukanaan. Sitä seurasi joukko muita konkursseja, jotka myös menivät konkurssiin miljardien asiakasvarojen kanssa aiemmin tänä vuonna.

Olen nähnyt saman kaavan liian monta kertaa tässä vaiheessa. Varantojen osoittaminen on askel oikeaan suuntaan, mutta tapa, jolla se on tähän mennessä toteutettu, on täysin turha. Sääntelyviranomaiset – teidän on aika tehdä, mitä teidän on tehtävä.