Namecoin est une technologie open-source décentralisée axée sur la résistance à la censure, le respect de la vie privée et la sécurité. Le système repose sur la blockchain Bitcoin et permet des transactions de pair à pair. Il s’agit en réalité du tout premier fork de Bitcoin, avec l’idée de proposer un système de DNS décentralisé.
Namecoin milite pour le droit d’expression en ligne et cherche à rendre le web plus résistant à la censure. Une des fonctionnalités phares qui va dans ce sens est le « dot.bit », ayant pour objectif de décentraliser totalement le DNS. Le sites .bit permettent d’éviter le contrôle du gouvernement et des organisations et par extension, de limiter l’espionnage, la censure, le hacking. Namecoin se présente ainsi comme une véritable alternative aux noms de domaine tels qu’on les connait aujourd’hui.
Namecoin utilise le consensus Proof of Work (preuve de travail) pour la validation des blocs. Les paiements et les enregistrements sur le réseau sont fait à des « adresses » encodées. Il s’agit de combinaisons de 33 lettres et chiffres qui commencent toujours par la lettre N ou M. La limite d’émissions de tokens Namecoin a été fixée à 21 millions d’unités, comme Bitcoin.
À partir du bloc 19200, l’équipe de développement Namecoin a implémenté la fonctionnalité « Merged mining ». Cette mise-à-jour permet de miner simultanément du Bitcoin et du Namecoin, plutôt que de devoir choisir entre les deux. Cela évite ainsi que les mineurs aient à jongler d’une blockchain à une autre.