Bitcoin ยังไม่ถึงจุดต่ำสุดตามการวิเคราะห์บนเชน

การวิเคราะห์แบบออนไลน์เป็นสิ่งที่น่าสนใจสำหรับฉัน เป็นเอกสิทธิ์ของ blockchain ไม่มีอยู่นอก crypto แต่ในการกระโดดบนเครือข่าย เรามักจะได้รับข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของตลาด และตัวชี้วัดเฉพาะก็คาดการณ์ถึงการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตได้

แน่นอนว่าด้วยประวัติอันสั้นของ Bitcoin มานานกว่าทศวรรษ ยังไม่เป็นที่แน่ชัดว่าตัวชี้วัดใดเป็นเพียงความบังเอิญและตัวใดที่มีมูลค่าที่แท้จริง แต่นั่นเป็นส่วนหนึ่งของความสนุกใช่ไหม

เปอร์เซ็นต์ของอุปทานในกำไร

ฉันพบตัวบ่งชี้ที่น่าตื่นเต้นในสัปดาห์นี้บน Twitter ซึ่งรวบรวมโดย @OnChainCollege ซึ่งเป็นผู้ติดตามที่ยอดเยี่ยมหากคุณกำลังเข้าสู่การวิเคราะห์แบบออนไลน์ เขาดูเปอร์เซ็นต์ของอุปทาน Bitcoin ในกำไรเพื่อวัดว่าตลาดร้อนเกินไป (หรือเย็นลง) อย่างไร ในอดีต สิ่งนี้ได้ส่งสัญญาณการเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของตลาดหมีค่อนข้างดีสำหรับ Bitcoin

และวงเหล่านี้ก็ใกล้จะผ่านพ้นไปแล้วในขณะนี้

เพื่ออธิบายว่าตัวชี้วัดคืออะไร สำหรับผู้ที่ไม่รู้ตัว เปอร์เซ็นต์ของอุปทานในกำไรหมายถึงเปอร์เซ็นต์ของบิตคอยน์ที่มีอยู่ซึ่งราคาปัจจุบันสูงกว่าราคาที่ซื้อบิตคอยน์เหล่านั้น เมื่อเปอร์เซ็นต์ของอุปทานในกำไรเพิ่มขึ้นเหนือ 50% นี่เป็นสัญญาณสูงสุด เมื่อเปอร์เซ็นต์ลดลงต่ำกว่า 50% นี่เป็นสัญญาณด้านล่าง หรือทฤษฎีดำเนินไป

กราฟด้านล่างแสดงสิ่งนี้ ย้อนกลับไปในปี 2011 โปรดทราบว่า @OnChainCollege สร้างกราฟโดยวางเปอร์เซ็นต์ของอุปทานที่ขาดทุน (สีแดง) บนแผนภูมิด้วย เช่นเดียวกับเปอร์เซ็นต์ของอุปทานในกำไร (สีเขียว) การข้ามสองเส้นนี้จะเป็นตัวบ่งชี้

ความถูกต้องทางประวัติศาสตร์

อย่างที่คุณเห็น ก่อนหน้านี้ได้ข้ามไปเพียง 4 ครั้งเท่านั้น ล่าสุดคือเดือนมีนาคม 2020 เมื่อการระบาดของโควิดทำให้ตลาดสั่นสะเทือน ในความเห็นของฉัน นี่เป็นช่วงเวลาที่น่ากลัวที่สุดในประวัติศาสตร์ crypto ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นจริง (พูดตามตรง รู้สึกเหมือนเป็นวิกฤตการณ์อัตถิภาวนิยมสำหรับโลกโดยรวม)

ในการเล่นแบบหาข้อโต้แย้ง คุณอาจเขียนกรณีนี้ว่าเป็นเหตุการณ์หงส์ดำที่ไม่มีใครคิดว่าจะเกิดขึ้นมาก่อน และมองข้ามการกระดอนที่น่าประทับใจที่ตามมาหลังครอสโอเวอร์ที่นี่ก็ได้ แต่เมื่อดูในกรณีอื่น ๆ ความสามารถในการทำนายจะมีทั้ง 3 กรณี: 2019, 2014 และ 2011

นั่นก็ดีเลย แต่ตอนนี้ตลาดกำลังบอกอะไรอยู่? เปอร์เซ็นต์ของอุปทานที่ขาดทุนยังไม่ข้ามเปอร์เซ็นต์ของกำไร – ยังเลย หากแพทเทิร์นนี้ยังคงอยู่ แสดงว่าอาจยังมีความเจ็บปวดอีกมากก่อนที่จะถึงจุดต่ำสุด

คำเตือนสำหรับการวิเคราะห์แบบ On-Chain

เห็นได้ชัดว่า การวิเคราะห์แบบ on-chain นั้นมาพร้อมกับข้อแม้ที่ไม่เพียงแต่พื้นที่ตัวอย่างจะมีขนาดเล็ก แต่ข้อมูลอาจไม่มีโครงสร้าง โดยวัสดุจะเปลี่ยนแปลงไปในแนวนอนด้วย ทุกวันนี้ เราเห็นอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น Fed ที่ตกต่ำ และบรรยากาศทางภูมิรัฐศาสตร์ที่น่ากลัว สิ่งนี้ทำให้เกิดการเริ่มต้นปีที่เลวร้ายที่สุดสำหรับหุ้นนับตั้งแต่ปี 2482

การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่เหล่านี้หมายความว่า เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin ที่มีการว่ายน้ำขึ้นต้นน้ำเพื่อต่อต้านสภาวะตลาดหมีที่รุนแรงและต่อเนื่อง – เมษายนเป็นเดือนที่แย่ที่สุดสำหรับหุ้นตั้งแต่เดือนตุลาคม 2008 นอกจากนี้ Bitcoin แทบไม่มีอะไรเหมือนกันในปัจจุบันกับเงินทางอินเทอร์เน็ต มันย้อนกลับไปในปี 2011 หรือแม้แต่ปี 2014 วันนี้ มันเกิดขึ้นท่ามกลางกลุ่มสินทรัพย์ที่ไร้ค่า เงินสถาบันหลั่งไหลเข้ามาและได้ที่นั่งที่โต๊ะมาโคร

ทั้งหมดนี้หมายความว่ายังห่างไกลจากการรับประกันว่าประวัติศาสตร์จะซ้ำรอยที่นี่ หากวงดนตรีเหล่านี้ข้ามอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเทรนด์ที่น่าสนใจที่ควรจับตามองและการใช้การวิเคราะห์แบบ on-chain จากนักวิเคราะห์ที่ชื่นชอบเป็นการส่วนตัวของฉัน มันจะสนุกที่จะติดตามต่อไป