รถไฟเหาะของ Bitcoin 2022 มีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้น

$MCADE เปิดการขายล่วงหน้าแล้ว!
$MCADE เปิดการขายล่วงหน้าแล้ว!

รถไฟเหาะของ Bitcoin 2022 มีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้น

By Dan Ashmore - นาทีอ่าน

ทุกคนที่ติดตามฉันจะรู้ว่าฉันชอบมองภาพรวมของ Bitcoin ตอนนี้ได้รับการยึดที่มั่นอย่างแน่นหนาในฐานะประเภทสินทรัพย์บนเวทีใหญ่ และนั่นหมายความว่ามันขึ้นอยู่กับความต้องการของตลาดในวงกว้าง – ดีขึ้นหรือแย่ลง

ฉันมักจะพูดว่ามันเป็นหางของสุนัขโดยที่สุนัขเป็นตลาดหุ้น แต่ฉันต้องการรวบรวมรายละเอียดว่าการเคลื่อนไหวของ Bitcoin เกี่ยวข้องกับตลาดหุ้นในปีนี้อย่างไร เพื่อทดสอบทฤษฎีนี้

ขั้นตอนแรกคือสหสัมพันธ์อย่างชัดเจน ฉันวางแผนความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นและ Bitcoin ตั้งแต่รัสเซียบุกยูเครนในเดือนกุมภาพันธ์ด้านล่าง (การเลื่อน 3 เดือนของเพียร์สันเป็นตัวชี้วัดที่ฉันเลือก)

         

เห็นได้ชัดว่าเพิ่มขึ้นประมาณเดือนเมษายน อนึ่ง นี่คือตอนที่เราเปลี่ยนไปใช้กระบวนทัศน์อัตราดอกเบี้ยแบบใหม่ อัตราเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้นจนไม่สามารถละเลยได้อีกต่อไป และธนาคารกลางสหรัฐถูกบังคับให้เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ยุคของเงินฟรีหมดไป ให้ฉันกำหนดอัตราเฟดเป็นกราฟเดียวกัน:

         

ดังนั้นรถกระบะคันนี้มีความสัมพันธ์กันในช่วงเดือนเมษายนจึงสมเหตุสมผล เมื่อเราก้าวเข้าสู่สภาพแวดล้อมใหม่ เงินราคาถูกและการผ่อนคลายเชิงปริมาณจะหมดไป และสินทรัพย์เสี่ยงก็ได้รับผลกระทบอย่างมาก สุภาษิตโบราณถือ – “ความสัมพันธ์ไปที่ 1 ในวิกฤต” และด้วยการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอย่างมากนี้ สินทรัพย์เสี่ยงจึงถูกเทขายออกไปทั้งหมดเหมือนกับว่าจะไม่มีวันพรุ่งนี้ โดยสหสัมพันธ์ก็เพิ่มขึ้นตามลำดับ – ใกล้เคียงกับ 1 ที่สมบูรณ์แบบอย่างที่คุณคาดไว้

เหตุใดความสัมพันธ์จึงลดลงจากคะแนนที่เกือบสมบูรณ์แบบที่ 1 ถึง 0.5 ในเดือนสิงหาคม

ทฤษฎีของฉันคือ: อย่าลืมความรุนแรงที่แท้จริงในตลาด crypto ในช่วงฤดูร้อน เมื่อตลาดละลายและเงินทุนหนีเร็วกว่านายกรัฐมนตรีของสหราชอาณาจักร Luna เหรียญ 10 อันดับแรกหายตัวไปในอากาศโดยใช้เงินหลายพันล้านเหรียญ

จากนั้นในเดือนสิงหาคมที่คริปโตยังคงสั่นคลอน ตลาดหุ้นก็เด้งกลับ แต่ด้วยความเจ็บปวดที่คริปโตเพิ่งผ่านพ้นไป นักลงทุนจึงลังเลที่จะดันราคากลับขึ้นมา เนื่องจากพวกเขากังวลเกี่ยวกับความล้มเหลวของระบบและเหตุการณ์อื่น ๆ ที่อาจก่อให้เกิดการชำระบัญชีที่ลดหลั่นกันลงมาอีกทะเลหนึ่ง อย่าพลาด – การติดเชื้อ Terra เป็นเหตุการณ์ที่แปลกประหลาดสำหรับ crypto และทำให้ความมั่นใจในพื้นที่ลดลงอย่างมาก

ให้ฉันใส่ S&P 500 เพื่อแสดงให้เห็นว่ามันเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคม ในขณะที่ Bitcoin ปฏิเสธที่จะปฏิบัติตามอย่างสุภาพ:

         

ดังที่เห็นในแผนภูมิ ตั้งแต่เดือนกันยายนเป็นต้นไป ตลาดหุ้นจะกลับมาตกต่ำ และ Bitcoin ก็ตัดสินใจที่จะติดตามอีกครั้ง ความกลัวในตลาดคริปโตในปีนี้แทบจะไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน – และแผนภูมิด้านบนเหล่านี้แสดงให้เห็นว่ามีมากขึ้นกว่าเดิม

Bitcoin ถือครองตลาดหุ้น จนกระทั่งสิ่งต่าง ๆ เริ่มดูสดใสขึ้นในเดือนสิงหาคม เมื่อ Bitcoin ยังไม่พร้อมที่จะปล่อยให้ช่วงเวลาดี ๆ กลับมาอีกครั้ง

ดังนั้นเราจึงกลับมาที่ความสัมพันธ์รอบ ๆ เครื่องหมาย 0.8 ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงจนน่าตกใจ ฉันกลัวว่าจะฟังดูเหมือนเป็นประวัติการณ์ที่พังทลาย แต่ใครก็ตามที่คาดการณ์ข้อมูลจากวงจร crypto ที่ผ่านมานั้นขาดประเด็นไปอย่างสิ้นเชิง และฉันเชื่อว่าแผนภูมิเหล่านี้แสดงสาเหตุ

เรามีโครงสร้างที่แตกสลายและนี่คือกระบวนทัศน์ใหม่ทั้งหมด น่าแปลกที่เงินมีค่าใช้จ่ายบางอย่างในขณะนี้ โดยที่อัตราดอกเบี้ยไม่เป็นศูนย์อีกต่อไป การขับรถไปที่ร้านเป็นความหรูหรา ในขณะที่ฉันจ่าย 8 ปอนด์สำหรับไพนต์ในวันหยุดสุดสัปดาห์ 8 ปอนด์! อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่นี่ และอัตราดอกเบี้ยก็สูงเช่นกัน และนั่นเป็นค็อกเทลที่น่ารังเกียจสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงใด ๆ

แต่สำหรับ Bitcoin มันไม่เคยเห็นสิ่งนี้มาก่อน ไม่เคยมีมาก่อนในตลาดหมี – เปิดตัวในปี 2552 เมื่อตลาดหุ้นเข้าสู่ช่วงขาขึ้นที่ยาวที่สุดและระเบิดได้มากที่สุดแห่งหนึ่งในประวัติศาสตร์

แต่ไม่มีอีกแล้ว ขณะนี้ Bitcoin อยู่ในร่องลึก โดยมีอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และสภาพอากาศที่เลวร้ายลงทุกวัน มันไม่ใช่เวลาที่ดีสำหรับทุกสิ่งที่อยู่ห่างไกลจากสเปกตรัมความเสี่ยง – สิ่งที่การเคลื่อนไหวของราคาของ Bitcoin ในปีนี้แสดงให้เห็น

ดังนั้นในการสรุปนี้ ให้จับตาดูตลาดหุ้นนั้น หากเธอล้มลง เธอจะลาก Bitcoin ลงไปพร้อมกับเธอต่อไป