Genesis ถูกฟ้องล้มละลาย หมายถึงอะไรสำหรับ crypto?

ประเด็นที่สำคัญ

• Genesis มีหนี้มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์และเจ้าหนี้ 100,000 ราย
• Gemini การแลกเปลี่ยนที่ก่อตั้งโดยฝาแฝด Winklevoss ได้ขู่ว่าจะดำเนินคดีทางกฎหมายกับเงินกู้ 900 ล้านดอลลาร์ที่ค้างชำระ
• ก.ล.ต. ได้ยื่นฟ้อง Genesis สำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน
• บริษัทแม่ของ Genesis คือ DCG ซึ่งเป็นบริษัทเดียวกับที่ดำเนินการ Grayscale Bitcoin Trust ซึ่งเป็นกองทุน Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลก
• การแพร่ระบาดยังคงกระเพื่อมไปทั่วอุตสาหกรรม โดยนักลงทุนหวังว่าการชะล้างจะเกือบเสร็จสมบูรณ์แล้ว
• DCG ถือหุ้นในบริษัทคริปโตกว่า 200 แห่ง รวมถึง Circle, Kraken และบริษัทสื่อ CoinDesk ซึ่งขณะนี้กำลังหาทางขาย

ในความเคลื่อนไหวที่ทุกคนเห็นว่ากำลังจะมาถึง ในที่สุด Genesis ผู้ให้บริการยืมแพลตฟอร์มคริปโตได้ยื่นฟ้องล้มละลายในที่สุด

เป็นเหยื่อรายอื่นในรายชื่อของ Sam Bankman-Fried เนื่องจาก Genesis กลายเป็นบริษัทล่าสุดที่ยอมจำนนต่อการ ติดเชื้อ ที่เกิดจากการ ล่มสลายของ FTX แต่ตอนนี้นักลงทุน crypto มีความกังวลเกี่ยวกับความเสียหายที่ตามมาซึ่งอาจเกิดขึ้นจากการยื่นฟ้องครั้งนี้ เนื่องจากบริษัทแม่ของ Genesis คือ Digital Currency Group (DCG) ซึ่งเป็นบริษัทเดียวกับที่เป็นเจ้าของ Greyscale Bitcoin Trust ซึ่งเป็นกองทุน Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลก

มาวิเคราะห์กันว่ามันหมายถึงอะไร

ฟ้องล้มละลายมหาศาล

เมื่อดูเอกสารการล้มละลาย Genesis มีเจ้าหนี้มากกว่า 100,000 ราย มีรายงานว่ามีหนี้มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์

การจัดเก็บได้รับการโต้แย้งมานานแล้ว ระงับการถอนในวันที่ 16 พฤศจิกายน ผลพวงของการล่มสลายของ FTX อันน่าทึ่ง อย่างไรก็ตาม ยืนยันว่า “ไม่มีแผน” ที่จะฟ้องล้มละลายและจะพยายามแก้ไขสถานการณ์อย่าง “ยินยอมพร้อมใจ”

จากนั้นจึงตะเกียกตะกายเพื่อระดมทุนเพื่อป้องกันสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ มีรายงานว่าขอการลงทุนจาก Binance ซึ่งปฏิเสธเนื่องจากความขัดแย้งทางผลประโยชน์ นอกจากนี้ยังเข้าหา บริษัท เอกชนหลายแห่ง แต่ท้ายที่สุดได้ยื่นขอความคุ้มครองการล้มละลายในบทที่ 11

เกิดอะไรขึ้นกับ Genesis?

การยื่นฟ้องมีขึ้นในสัปดาห์เดียวกับที่ ก.ล.ต. ยื่นฟ้อง Genesis และอดีตหุ้นส่วน Gemini เกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน

Gemini คือการแลกเปลี่ยน crypto ที่ก่อตั้งโดย Winklevoss twins และเสนอผลิตภัณฑ์ “Earn” ที่คล้ายคลึงกันให้กับผู้ให้กู้ crypto จำนวนมากเหล่านี้ ปัญหาคือมันเป็นหุ้นส่วนกับ Genesis ภายใต้เงื่อนไขของ Earn ลูกค้าส่ง crypto ไปยัง Gemini โดยหวังว่าจะได้รับผลตอบแทน Genesis เพื่อรับผลตอบแทนที่จะจ่ายให้กับลูกค้าเหล่านี้ ได้โอนเงินฝากไปยัง Genesis ซึ่งเป็นผู้ลงทุนเงินฝากเหล่านั้น

ฝาแฝด Winklevoss บอกว่า Genesis เป็นหนี้ 900 ล้านดอลลาร์ผ่านผลิตภัณฑ์ Earn การถอนออกจากผลิตภัณฑ์ Gemini Earn ถูกระงับอยู่ในขณะนี้

Cameron Winklevoss ตอบโต้ข่าวการยื่นฟ้องล้มละลายของ Genesis บน Twitter โดยขู่ว่าจะดำเนินคดีทางกฎหมาย เว้นแต่ DCG และ CEO Barry Silbert จะทำ “ข้อเสนอที่ยุติธรรมต่อเจ้าหนี้” เขากล่าวหา Wilbert ว่า “ฉ้อฉล” และเรียกร้องให้เขาก้าวลงจากตำแหน่งซีอีโอ

6/ Unless Barry and DCG come to their senses and make a fair offer to creditors, we will be filing a lawsuit against Barry and DCG imminently.

— Cameron Winklevoss (@cameron) January 20, 2023

DCG ในความหนาของมัน

สำหรับตลาดที่กว้างขึ้น การมีส่วนร่วมของ DCG คือข้อกังวลที่แท้จริง

บริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลนี้ถือหุ้นในบริษัทคริปโตกว่า 200 แห่ง รวมถึง Kraken บริษัทแลกเปลี่ยนคริปโตและผู้ออกเหรียญ Stablecoin Circle บุคคลที่มีชื่อเสียงมากที่สุดคือผู้ปกครองของ Greyscale Bitcoin Trust ซึ่งเป็นกองทุน Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้รับการตรวจสอบเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความปลอดภัยของปริมาณสำรองหลังจากการล่มสลายของ FTX และความวุ่นวายที่ DCG เผชิญ

กองทุนซื้อขายด้วยส่วนลดที่สูงลิ่วต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ โดยค่า Divergence เพิ่มขึ้นถึง 50% หลัง FTX ฉันเขียน การวิเคราะห์ แนวโน้มเมื่อสองสัปดาห์ก่อนหลังจากที่มันดีดตัวกลับมา ณ จุดนั้นซื้อขายด้วยส่วนลด 37% ขณะนี้ส่วนลดอยู่ที่ 40%

DCG ยังเป็นเจ้าของ CoinDesk ซึ่งเป็นสื่อเผยแพร่ข่าวคริปโต ขณะนี้กำลังสำรวจการขายที่มีศักยภาพ แดกดัน มันเป็นเว็บไซต์ข่าวที่เผยแพร่สกู๊ป FTX ในตอนแรก ซึ่งก่อให้เกิดความยากลำบากสำหรับ DCG

“ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เราได้รับการบ่งชี้ความสนใจใน CoinDesk จำนวนมาก” CEO Kevin Worth กล่าวในสัปดาห์นี้

สำหรับ Silbert ซีอีโอที่สู้รบได้เขียนบน Twitter เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า “มันเป็นเรื่องท้าทายที่ความซื่อตรงและความตั้งใจดีของฉันถูกตั้งคำถามหลังจากใช้เวลากว่าทศวรรษในการทุ่มเททุกอย่างให้กับบริษัทนี้ (DCG และพื้นที่ที่มุ่งมั่นในการทำสิ่งที่ถูกต้อง “

DCG ตอบโต้ความวุ่นวายด้วยการตัดจ่ายเงินปันผล โดยบอกผู้ถือหุ้นว่ากำลังมุ่งเน้นไปที่การสร้างความแข็งแกร่งให้กับงบดุลของตนเอง

“เพื่อตอบสนองต่อสภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบัน DCG ได้มุ่งเน้นที่การเพิ่มความ แข็งแกร่งให้กับงบดุลของเราโดยการลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและรักษาสภาพคล่อง ด้วยเหตุนี้ เราจึงได้ตัดสินใจที่จะระงับการจ่ายเงินปันผลประจำไตรมาสของ DCG จนกว่าจะมีประกาศเพิ่มเติม” DCG ประกาศเมื่อวันอังคาร 

สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับ Crypto ?

สำหรับตลาดโดยรวมแล้ว นี่คือความต่อเนื่องของหายนะที่ FTX ล่มสลาย การติดเชื้อเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เสมอ เนื่องจากบัญชีงบดุลของ FTX มีช่องโหว่ถึง 8 พันล้านดอลลาร์ ความจริงแล้ว มันค่อนข้างน่าแปลกใจที่อุตสาหกรรม crypto ผ่านพ้นเรื่องนี้ไปได้ด้วยดี

Bitcoin เพิ่มขึ้น 25% ในปีนี้ ETH เพิ่มขึ้น 27% โดยที่ทั้งคู่ซื้อขายกันในระดับเดียวกับก่อนที่จะมีการล้มละลาย บรรยากาศในภาพรวมดูดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อ 2-3 เดือนก่อน เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงทำให้นักลงทุนวางเดิมพันว่าธนาคารกลางจะเลิกใช้นโยบายดอกเบี้ยสูงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

ย้อนกลับไปในช่วงวิกฤติ Bitcoin สั่นคลอน แต่ยังคงยืนหยัดเหนือ $15,000

บางทีผลกระทบที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในที่นี้คือการตอกย้ำชื่อเสียงของ crypto อย่างต่อเนื่อง การดึงกลับของ การรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมของสถาบัน มีแนวโน้มที่จะรุนแรง กระบวนการแก้ไขจะดำเนินต่อไปอีกยาวไกล

เศรษฐกิจโลกกำลังสั่นคลอนจากภาวะถดถอย เนื่องจากภาระของอัตราดอกเบี้ยที่สูงยังคงดูดสภาพคล่องออกจากตลาด นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงขึ้นจากวิกฤตค่าครองชีพทั่วโลก แม้ว่าภาพจะดูเป็นบวกมากขึ้นในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา จากนั้นก็มีเรื่องเล็ก ๆ น้อย ๆ ของสงครามในยุโรป

สิ่งเหล่านี้เป็นความท้าทายอย่างมากสำหรับตลาดและการกดราคาทั่วทั้งกระดาน ความไม่แน่นอนนั้นสูงพอ ๆ กับที่เกิดวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 และนอกเหนือจากกระแสลมแรงเหล่านี้แล้ว crypto ยังทำร้ายตัวเองและเพิ่มความยุ่งเหยิงอีกด้วย

นักลงทุนจะหวังว่าการชะล้างจากเรื่องอื้อฉาวในปี 2565 จะไม่สร้างความประหลาดใจอีกต่อไป ด้วยสถานการณ์มหภาคที่เลวร้ายเพียงใด ก็ไม่จำเป็นต้องมีบาดแผลให้ตนเองอีกต่อไป