Analyse de PrimeXBT : Plusieurs catalyseurs alignés pour un run d’Ethereum monstrueux

Bitcoin est peut-être en train de s’approcher de son plus haut niveau et de s’enliser à quelques encablures, mais en ce qui concerne Ethereum, le principal moteur de l’explosion de l’espace DeFi, une étape importante a été franchie, puisque la barre des 500 $ a été franchie et que le plus haut niveau de l’année a été atteint avec 620 $.

L’ensemble du marché de la crypto-monnaie a bénéficié d’une forte avance du principal coin, Bitcoin. La crypto-monnaie originelle est connue pour faire monter les autres coins qui l’entourent, et il n’est donc pas surprenant que le deuxième coin le plus important, Ethereum, soit également en hausse – et franchisse un nouveau palier.

Cependant, Ethereum est un projet de crypto-monnaie majeur qui fournit une plateforme solide pour une grande partie de l’action de la DeFi qui a dominé l’actualité. Il fait également l’objet d’une mise à jour majeure et a récemment franchi une étape importante sur la voie d’Ethereum 2.0, en atteignant son nouvel objectif.

Nombreux sont ceux qui souhaitent voir Ethereum devenir une blockchain de staking plutôt qu’une proof of work, car cela devrait améliorer ses performances. Cependant, lorsqu’il s’agit d’influer sur la valeur marchande et la valeur d’Ethereum, beaucoup pensent que la DeFi est le facteur le plus important.

Le graphique de la valeur réelle bloquée (TVL) dans le domaine de la DeFi a montré une corrélation négative avec le prix croissant d’Ethereum. Ainsi, même si le marché de Bitcoin subit actuellement une légère correction, et par inadvertance celui d’Ethereum, on constate de bonnes nouvelles en ce qui concerne la TVL.

L’analyste en chef de PrimeXBT, Kim Chua, a vu la croissance de la TVL jusqu’en novembre, mais a également noté qu’il y a eu un retard dans le rattrapage des prix du marché. Selon elle, le prix d’Ethereum peut donc encore augmenter grâce à l’essor continu de la DeFi.

ETH dépasse les 500 $ et a de la marge pour se développer

ETH a finalement franchi la barre des 500 $, malgré une forte pression à la vente qui a fait baisser son prix à plusieurs reprises tout au long du mois de novembre en raison de l’incertitude entourant le lancement d’ETH 2.0. Après avoir franchi la barre des 500 $, ETH a atteint un sommet de 620 $, en un rien de temps. « Il n’y a pas grand-chose à faire pour qu’ETH monte à 830 $, son prochain domaine de résistanc », a expliqué Chua, de PrimeXBT.

Le 20 novembre, Vitalik Buterin, le fondateur d’ETH, sentant peut-être la mauvaise réaction pour avoir misé sur ETH 2.0, a averti que la mise en place du proof of stake complet pourrait prendre une année supplémentaire. L’objectif de staking d’ETH 2.0 n’a été atteint qu’à 25% au 20 novembre, mais, à neuf heures de la fin, le contrat de dépôt d’Ethereum a atteint son seuil de 524.288 Ether le 24 novembre – verrouillant le lancement de la chaîne beacon genesis ETH 2 pour le 1er décembre.

Mais avant que ce seuil ne soit atteint, et malgré cette apparente réaction négative du fondateur, le prix d’ETH a enregistré de fortes hausses et a franchi la barre des 488 $, pour atteindre 560 $ samedi.

Cela montre que le prix d’ETH n’est pas aussi influencé par l’état d’ETH 2.0 que ce que l’on croit généralement. Une autre raison pourrait être que de nombreux investisseurs s’attendent à ce que l’offre d’ETH sur le marché libre diminue à l’approche de la date du 1er décembre et que l’ETH qui a été déposé dans le contrat ETH 2.0 aurait inondé les choses.

C’est pourquoi de nombreux investisseurs achètent de l’ETH avant décembre en prévision d’une surabondance de l’offre. Après la forte hausse du 21 novembre, le pourcentage de mise a augmenté à la vitesse de l’éclair, puisque les 75 % restants ont été atteints en seulement deux jours le 23 novembre.

L’objectif de mise de fonds d’ETH 2.0 a déjà été atteint, avec environ 400 000 ETH qui ont été engagé dans le contrat de dépôt en seulement 2 jours.  Au moment où nous écrivons ces lignes, d’autres ETH sont en train d’être déposés dans le contrat. Le nombre d’ETH déposés au moment de la rédaction du présent document s’élève à 600 000 et ne cesse d’augmenter. Cela en dit long sur le niveau de confiance dans la communauté, aidé par une récente résurgence du marché des altcoins qui a conduit beaucoup de gens à croire que la saison des altcoins est arrivée.

DeFi Le moteur principal

Outre ETH 2.0, l’autre effet le plus direct sur le prix d’ETH semble être l’évolution dans l’espace DeFi. « En fait, je pense que cela pourrait être plus important pour le prix d’ETH qu’ETH 2.0 à l’avenir. La hausse du prix d’ETH a été précédée d’une reprise de l’activité dans l’espace DeFi », a déclaré Chua.

La plupart des projets de la DeFi sont construits et gérés par ETH. Chaque fois que la demande dans le secteur DeFi augmente, le prix d’ETH suit peu après.

« Je vois le prix comme une conséquence de l’augmentation de la TVL, car la plupart des utilisateurs de plateformes DeFi sont des cryptophiles chevronnés qui possèdent probablement déjà un peu d’ETH. Ce n’est que lorsque ces utilisateurs auront épuisé leur réserve d’ETH qu’ils achèteront plus d’ETH sur le marché », a expliqué Chua.

Cependant, à mesure que la DeFi mûrit et que de nouveaux utilisateurs arrivent, le mouvement des prix d’ETH peut précéder celui de la TVL, car les nouveaux utilisateurs de la scène crypto peuvent ne pas avoir d’ETH et doivent acheter avant de pouvoir bloquer leur valeur dans une plateforme DeFi.

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Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessus, la TVL des projets DeFi est passée de 10,5 milliards de dollars début novembre à 14,4 milliards de dollars actuellement, soit une croissance de 40 % en seulement 3 semaines. ETH est le moteur de la DeFi le plus courant et le plus populaire, occupant près de 90 % de tous les projets DeFi.

Quiconque souhaite participer au yield farming sur une plateforme basée sur ETH devra acheter ETH pour l’envoyer à la plateforme afin de commencer le yield farming. Par conséquent, les hausses de la TVL DeFi se traduisent naturellement par une augmentation de la demande d’ETH et, en retour, du prix d’ETH. Cette évolution du prix d’ETH n’est donc pas une surprise puisque la TVL dans DeFi a augmenté depuis le début du mois de novembre, mais le prix d’ETH est resté bloqué entre 430 et 480 $. Le prix a finalement rattrapé la demande le week-end dernier.

Avec la chute de la confiance dans les produits bancaires traditionnels comme les dépôts à terme en raison des taux d’intérêt très bas, et une hausse correspondante de la confiance dans les crypto-monnaies, les produits DeFi devraient remettre en question et supprimer une partie de la demande de financement traditionnelle des investisseurs plus aventureux et avides de technologie.

Par conséquent, la TVL dans les plateformes de la DeFi devrait continuer à croître, malgré quelques petits contretemps liés à la perte ou au vol de fonds en cours de route, ce qui est un élément naturel de la douleur croissante. La demande d’ETH devrait donc augmenter en parallèle. Si l’on pense que la DeFi est l’avenir de la finance, rien ne peut arrêter ETH.

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En regardant l’hebdomadaire ci-dessus, il semble que rien ne s’oppose à ce qu’ETH atteigne 800 $. Toutefois, il est possible de penser que sa progression ne ralentisse ou qu’elle connaisse un léger recul maintenant que les dépôts d’ETH 2.0 ont été atteints.

« Cela est dû au fait qu’une partie de la hausse rapide des prix était due au fait que les participants voulant rejoindre ETH 2.0 se sont précipités pour acheter ETH afin d’effectuer leurs dépôts », a ajouté l’analyste de PrimeXBT. « Maintenant que la plupart de ces achats précipités sont terminés, nous devrons peut-être attendre le 1er décembre, date du lancement officiel d’ETH 2.0, pour que l’euphorie revienne à ETH ».

Toute chute devrait être assez bien supportée à environ 500 $, qui sert de nouveau support. En tant que crypto-monnaie que Paypal supporte actuellement, on s’attend à ce que les investisseurs organiques (les investisseurs qui achètent ETH uniquement pour ses fondamentaux, et non pour rejoindre les projets de la DeFi) augmentent avec le temps. Avec la DeFi, ETH a simplement ce catalyseur de prix supplémentaire que les autres crypto-monnaies n’ont pas. Son cas d’utilisation de la DeFi pourra à lui seul faire monter le prix d’ETH, tandis que l’upgrade d’ETH 2.0 est la cerise sur le gâteau.

Après le lancement réussi d’ETH 2.0, il y aura un autre catalyseur de prix potentiel pour ETH – le IEP 1559, qui a été reporté après le lancement d’ETH 2.0. Passons maintenant aux aspects techniques de cet upgrade et abordons directement ce qui est important pour les investisseurs : cet upgrade intègre un mécanisme de burn des coins, une partie des frais d’ETH générés par les mineurs lors de la validation des transactions sera « brûlée » au lieu de leur être versée.

Cela réduit l’offre en circulation d’ETH. Plus ETH sera utilisé, plus il sera retiré du système. Il s’agit d’un important catalyseur de prix dont on n’a pas encore beaucoup parlé sur le marché. La mise en œuvre pourrait avoir lieu prochainement, une fois qu’ETH 2.0 sera opérationnel, et sera le prochain grand événement à surveiller. Certains clients d’Ethereum, tels que Nethermind et Besu, ont déjà commencé à mettre en œuvre IEP 1559 sur les réseaux de test. Une fois qu’ETH 2.0 aura été lancé avec succès, la mise en œuvre complète du IEP 1559 ne devrait pas être trop éloignée.

Tout savoir sur les principes fondamentaux

En conclusion, les fondamentaux s’améliorent considérablement pour l’ETH.

1. La popularité croissante de la DeFi entraîne également une augmentation de la demande pour ETH,
2. la mise en œuvre de l’upgrade EIP 1559 réduira l’offre d’ETH à chaque transaction,
3. la réduction du taux d’inflation d’ETH dans deux ans, conformément au plan directeur d’ETH (l’offre de nouveaux ETH sera également réduit à 2 millions par an, contre 4,7 millions actuellement, lorsque ETH 1.0 et ETH 2.0 fusionneront, ce qui devrait se produire dans deux ans).

Avec autant de facteurs qui peuvent influencer la demande et l’offre d’ETH, et surtout, avec tous ces facteurs qui se produisent au début d’une hausse des prix sur le marché crypto, nous n’attendons rien de moins que des feux d’artifice résultant d’une explosion des prix d’ETH, avec du temps pour dépasser son ATH de 1 400 $.

Toutes les analyses sont fournies par Kim Chua, analyste en chef de marché de PrimeXBT. Les traders peuvent acheter ou vendre Ethereum ainsi qu’un certain nombre d’autres crypto-monnaies populaires grâce à PrimeXBT primé, sans parler des offres de trading sur marge, de forex, d’or, d’argent, de pétrole et de matières premières, ainsi que des indices boursiers, et bien plus encore.