Ça bouge en ce mois de janvier chez la plateforme chinoise Binance. Dans la foulée de l’ouverture de Binance Jersey, l’intermédiaire lance également son comptoir Over The Counter (OTC) et espère ainsi rester compétitif.
Comptoir de gré à gré chez Binance
La plateforme d’échange de cryptomonnaies Binance (voir notre avis sur Binance) annonçait sur Twitter ce 22 janvier l’ouverture de Binance OTC. Les comptoirs OTC sont généralement destinés à des investisseurs institutionnels ou à des particuliers investissant des sommes conséquentes. Dans le cas de Binance, les limites à l’entrée sont relativement raisonnables. En effet, selon le communiqué de la plateforme, il suffit d’avoir un compte vérifié (niveau 2) et de réaliser un trade d’une valeur supérieure à 20 Bitcoins (BTC) pour pouvoir bénéficier de ces services. Le cours du Bitcoin se situant actuellement aux alentours de 3.500 dollars, on parle donc d’un achat de cryptomonnaies (ou d’une vente) pour un montant minimum équivalent à 70.000 dollars. Cela varie évidemment en fonction du marché.
“#Binance has launched an crypto OTC desk providing additional liquidity to our exchange users” – @weizhouBinance https://t.co/qVBPaiKgyX
— Binance (@binance) January 22, 2019
Chez Binance, le comptoir OTC permet donc d’acheter ou vendre plus de 80 devises digitales dont bien entendu les plus populaires telles que le Bitcoin, l’Ethereum (ETH), le Ripple (XRP), le Stellar (XLM), l’EOS (EOS), le Tether (USDT), le Dash (DASH) et bien d’autres encore. Attention cependant, il n’est pas possible de réaliser des trades de monnaie fiat à crypto-monnaie.
Avantages d’utiliser un desk Over The Counter
Les comptoirs de gré à gré offrent divers avantages. D’une part les prix proposés sont souvent plus intéressants car les spreads sont négociés au cas par cas. Cela crée une réelle différence pour des volumes conséquents. D’autre part, les échanges s’effectuent en dehors du marché et restent donc confidentiels. L’influence d’achats et de ventes massifs est donc en partie gardée sous contrôle. Enfin, il est possible d’acheter ou vendre directement de grandes quantités alors que, dans le cas de trades via le marché, certaines limites s’appliquent.
Finalement, l’usage d’un comptoir OTC offre les privilèges d’un service V.I.P. pour les investisseurs les plus importants. Néanmoins, beaucoup restreignent l’usage de ce service aux investisseurs institutionnels uniquement. C’est le cas de Coinbase (voir notre avis sur Coinbase) par exemple via Coinbase Prime. En revanche, dans le cas de Binance, Binance OTC est potentiellement accessible à tous, pour autant que l’investissement minimum soit atteint.
Binance face à la concurrence
Même si la plateforme chinoise reste leader en termes de volume (encore que, Binance est au coude à coude avec OKEx), la compétition est intensive dans le secteur. Les plateformes les plus populaires comme eToro, Bitfinex ou encore Coinbase possèdent déjà un comptoir de gré à gré afin de séduire une catégorie d’investisseurs professionnels. L’intermédiaire Binance fait donc un choix stratégique en proposant également ce service afin de rester compétitif.
Rappelons que le lancement de ce comptoir OTC s’accompagne du lancement de la plateforme Binance Jersey qui permet le trading de devises digitales directement de fiat à crypto. Actuellement, les paires proposées sont BTC/EUR, BTC/GBP, ETH/EUR, ETH/GBP mais l’offre est probablement amenée à s’accroître.
La cryptosphère prête pour les investisseurs institutionnels ?
Les ouvertures de comptoirs OTC se multiplient et ce n’est pas à proprement parler une surprise. Les investisseurs institutionnels encore timides en 2018 devraient changer la donne en 2019. Les plateformes ont bien compris l’importance de cette nouvelle frange d’acheteurs qui a la capacité financière pour faire bouger les marchés. Néanmoins, les intermédiaires spécialisés en crypto-monnaies comme Binance pourraient bien se faire brûler la politesse par des comptoirs de grandes banques ou d’acteurs traditionnels. Le gestionnaire d’actifs Fidelity devrait se lancer sur le marché des cryptomonnaies dès 2019. Autre exemple avec Goldman Sachs qui a déjà mis un orteil à l’eau en finançant Circle Trade en 2018. D’autres devraient suivre.
On le constate, la baisse du marché fin 2018 n’a pas pour autant engrangé une baisse d’intérêt. Les marchés traditionnels sont de plus en plus déprimants et il est donc naturel que les « gros » investisseurs se tournent vers des alternatives. Les cryptomonnaies sont un ajout intéressant pour diversifier un portefeuille et pourraient donc bien être considérées dans le futur comme une classe d’actifs incontournable.
Certes, les « petits » investisseurs n’ont pas accès aux comptoirs OTC et à leurs privilèges. Néanmoins, ils bénéficieront directement d’un afflux supplémentaire de liquidités sur le marché qui devrait logiquement engendrer une montée des cours des cryptomonnaies. Vous avez dit win-win ?
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