L’action Microstrategy (NASDAQ:MSTR) a réussi à augmenter d’environ 113 % depuis le 8 décembre, date à laquelle elle a été dégradée par un analyste de Citigroup
Le 8 décembre 2020, Citigroup, l’une des plus grandes banques du monde, a décidé de dégrader l’action de MicroStrategy. Depuis lors, l’action MSTR a enregistré une hausse de 113,27 %, passant de 289,45 $ à 617,31 $. La hausse des prix est principalement due à l’augmentation du prix du Bitcoin (BTC).
Au cours de la même période, l’action Citigroup a enregistré des pertes de 0,63 %, car elle est passée d’un prix de 58,36 $ à 57,99 $.
Graphique des prix de l’action MicroStrategy vs Bitcoin vs NASDAQ. Source : Ecoinometrics
L’action MicroStrategy n’a pas été affectée par la dégradation de la banque
La société MicroStrategy a fait beaucoup de bruit lorsqu’elle a annoncé l’investissement de ses avoirs de trésorerie dans le Bitcoin, faisant du BTC son actif de réserve de trésorerie numéro 1. Au moment où nous écrivons ces lignes, c’est la plus grande société publique détentrice de Bitcoins avec plus de 70 000 BTC d’une valeur d’environ 2,4 milliards de dollars aux prix actuels.
De plus, MicroStrategy a annoncé qu’elle allait lever 550 millions de dollars en capital à partir d’obligations convertibles. Dans un communiqué officiel, MicroStrategy a déclaré son intention d’investir dans le Bitcoin avec la totalité du produit de l’obligation. Cette déclaration est probablement la principale raison pour laquelle Citi a décidé de dégrader l’action MicroStrategy.
À l’époque, l’analyste de Citigroup – Tyler Radke – a abaissé la note de MSTR à vendre. Il a déclaré qu’il reconnaissait les retours impressionnants de l’investissement de MicroStrategy dans le Bitcoin, mais a ajouté que le marché surévaluait son activité principale.
« L’investissement du MSTR dans le Bitcoin a rapporté 250 millions de dollars (26 $ par action ou + 20 % par rapport aux actions) depuis août 2020. Bien qu’impressionnant, ce rendement est dérisoire par rapport aux 172 % de rendement de l’action. Au cours actuel de l’action, notre analyse conclut que le marché se base sur des scénarios d’évaluation beaucoup plus optimistes pour l’activité principale de MSTR et du Bitcoin » a-t-il déclaré.
Depuis décembre 2020, en revanche, le prix du Bitcoin a connu une hausse explosive. Alors que le scepticisme de Radke envers l’activité principale de MicroStrategy a certainement un certain mérite, le Bitcoin a connu une hausse de plus de 100 % en décembre, passant de 18 319 $ à un sommet historique de 42 000 $.
Michael Saylor est extrêmement optimiste sur le Bitcoin
MicroStrategy reste un important support institutionnel du Bitcoin, ainsi qu’une société d’intelligence économique de plusieurs milliards de dollars. Tant que le prix du Bitcoin continuera à monter en flèche à court-terme, le cours de l’action de MSTR aura très probablement un effet positif.
Michael Saylor, le PDG de MicroStrategy, reste pleinement confiant dans la position de la société sur le Bitcoin. Dans les résultats financiers du quatrième trimestre 2020, Saylor a déclaré que la société prévoit de conserver ses positions actuelles sur le BTC et d’investir des flux de trésorerie excédentaires de plus dans la plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière.