Si vous n’êtes pas un trader averti, le titre de cet article a certainement de quoi vous rebuter. Qu’est-ce que c’est encore que ce nouveau produit incompréhensible ?
Produit dérivé très courant et plutôt tendance, le swap perpétuel est en vogue sur les plateformes de devises digitales. Nos explications.
Nouveaux swaps perpétuels chez OKEx
Les plateformes d’échange doivent sans cesse repenser leur offre pour rester compétitives. La plateforme Bitmex est très populaire pour ses produits dérivés contrats perpétuels (perpetual contracts). Sa concurrente hongkongaise OKEx propose depuis le 11 décembre sa version sous la forme de swaps perpétuels (perpetual swaps). Les deux produits sont pratiquement identiques. C’est chou vert et vert chou.
Similaires aux futures, les swaps perpétuels permettent de miser sur le prix futur d’une cryptodevise avec un effet de levier. La particularité des swaps perpétuels est qu’il n’y a pas d’échéance dans le temps. Dans la pratique, c’est comme si votre future était renouvelé automatiquement à chaque expiration.
Pour les non-connaisseurs, on peut assimiler ces produits à des options classiques de types achat-vente (put and call) mais sans échéance. Dans les faits, l’option ne sera d’ailleurs jamais exercée.
Pour faire simple, avec un produit de type future, vous pouvez par exemple miser sur un prix du Bitcoin à 5,000 dollars dans 24 heures. En revanche avec un swap perpétuel, vous misez sur ce même prix mais sans date limite. Cela a bien entendu un coût avec une variable fixe (vous payez pour le produit) mais également une variable qu’on peut assimiler à un intérêt (funding dans le jargon) payable toutes les 24 heures dans le cas présent.
Autres devises digitales à venir
ETC、LTC perpetual swap trading is now available.https://t.co/b1Lvh7OOrL pic.twitter.com/aOy6MQPHt2
— OKEx (@OKEx) January 2, 2019
Après un démarrage avec des swaps perpétuels Bitcoin (BTC), OKEx lançait fin décembre le produit dérivé pour la crypto-monnaie Ethereum (ETH) . Le 2 janvier, la plateforme annonçait l’ajout d’Ethereum Classic (ETC) et de Litecoin (LTC). Des swaps perpétuels pour d’autres altcoins devraient être disponibles prochainement. L’ajout des devises digitales Ripple (XRP), Bitcoin Cash (BCH) et Bitcoin SV (BSV) est d’ores et déjà annoncé. Plusieurs sources affirment qu’un swap perpétuel EOS (EOS) sera également disponible sous peu.
L’effet de levier maximum pour les swaps perpétuels de OKEx est de 100 pour le Bitcoin et de 40 pour les altcoins.
Produits dérivés et crypto-monnaies font-ils bon ménage ?
On le sait, les monnaies digitales sont encore en dehors du cadre des réglementations boursières. Cela a ses avantages mais cela comporte également un certain nombre de risques.
Les plateformes proposant ces produits dérivés n’ont aucune obligation en matière de capital et sont généralement non réglementées. Autant dire que le risque est bien réel pour les investisseurs d’autant plus si l’on tient compte du caractère hautement volatil du marché des altcoins.
Certaines plateformes réglementées ont d’ailleurs pris le parti de ne pas offrir de produits dérivés liés aux cryptos. À l’heure actuelle, c’est le cas d’eToro par exemple.
Concurrence accrue chez les plateformes de crypto-devises
Au vu du contexte économique difficile, la concurrence fait rage dans le milieu des plateformes de crypto-devises et l’absence de réglementation laisse actuellement la porte ouverte à tous les abus. Nous ne saurons trop vous recommander de préférer les plateformes réglementées ou celles avec une réputation bien établie.
OKEx espère marcher sur les plates-bandes de Bitmex avec ce produit mais il n’est pas le seul. La plateforme sud-coréenne Huobi propose également des alternatives similaires.
Si vous investissez des sommes importantes, nous vous conseillons d’ailleurs d’utiliser différentes plateformes afin d’optimiser la gestion de votre risque. Pour obtenir plus de détails sur les intermédiaires les plus fiables, vous pouvez consulter notre top des plateformes pour acheter des cryptomonnaies.
Soupçons de piratage chez Ethereum Classic
Si vous pensiez acheter de l’Ethereum Classic, mieux vaut dans tous les cas temporiser. Ce 7 janvier, la plateforme Coinbase (voir notre avis sur Coinbase) confirmait le gel des transactions en Ethereum Classic suite à des soupçons de piratage. Nul doute que cette attaque, si elle est confirmée, relancera le débat sur la vulnérabilités de l’algorithme Proof of Work (PoW).
Au moment de la rédaction de cet article, le cours de l’ETH avait chuté de près de 10% suite à cette nouvelle pour remonter légèrement ensuite aux alentours de 5 dollars et chuter à nouveau à 4,95. OKEx annonçait le 8 janvier continuer ses opérations sur ETC jusqu’à nouvel ordre.
ETC 51% ATTACK: All ETC trading, depositing, and withdrawal remain open and continue normal operations. The number of confirmations required is increased to 100 for depositing and to 400 for withdrawal.https://t.co/4GiNYLULeL#OKExAnnouncement
— OKEx (@OKEx) January 8, 2019
Nul doute qu’il faudra suivre l’évolution d’Ethereum Classic dans les prochains jours.
Featured image source: Useacoin/Shutterstock.com