Una dintre cele mai frecvente dezbateri care au loc în prezent în sfera economică se referă la ceea ce constituie cea mai bună acoperire împotriva inflației. Asta pentru că un KitKat Chunky costă aproape mai mult astăzi decât costa un apartament cu două camere în urmă cu cinci ani.
Investitorii tradiționaliști încă susțin că aurul este cea mai bună acoperire, care este în mod tradițional modalitatea supremă de a te proteja împotriva unei monede care se depreciază. La urma urmei, metalul strălucitor a făcut parte din aproape fiecare cultură umană de-a lungul istoriei. A trecut testul timpului. Cu toate acestea, randamentele sale de când a crescut după GFC au fost, cel puțin, slabe – în creștere cu doar 21% în ultimii zece ani.
Investitorii mai ireverenți cred că există un nou copil minune, al cărui prenume este Bit, iar numele de familie este Coin. Este Bitcoin aurul digital? Este un mijloc de tezaurizare superior în comparație cu regele OG, respectiv aurul? Bulls susțin că supraperformanța (exagerată) a Bitcoin față de aur în ultimul deceniu îi evidențiază superioritatea. Apoi, din nou, pe fondul celui mai ridicat mediu de inflație din memoria recentă, aurul a crescut cu 3% de la începutul anului, în timp ce Bitcoin a scăzut cu 17%. Care este așadar concluzia?
Ce spuneți de ambele?
Ei bine, vestea bună este că, la fel ca un politician înțelept, putem sta deoparte. Pentru că astăzi a fost lansat un nou produs tranzacționat la bursă pe exchange-ul SIX din Elveția, care combină Bitcoin și aurul. Este primul produs aur/bitcoin combinat tranzacționat la bursă din lume și a fost dezvoltat de furnizorul de cripto ETF 21Shares, în parteneriat cu furnizorul de date cripto ByteTree Asset Management.
Chiar și simbolul bursier este o amalgamare a celor două active – BOLD. Firmele emitente au declarat că ETP va oferi „protecție împotriva inflației, oferind o expunere optimă ajustată la risc la bitcoin și aur”. Ce este acea defalcare? Este 81,5% aur și 18,5% Bitcoin și se va „reechilibra lunar în funcție de volatilitatea istorică inversă a fiecărui activ”.
„BOLD încearcă să elimine bătaia de cap în ceea ce privește administrarea personală a cele două active, impunând în același timp un proces disciplinat atunci când vine vorba de a oferi randamente mai mari ajustate la risc”, a spus CEO-ul 21Shares, Hany Rashwan.
Caracteristicile activelor
Este un concept interesant. Desigur, investitorii pot investi pur și simplu în aur și Bitcoin în proporțiile dorite, dar acesta este cazul majorității ETP-urilor. Oferă o expunere automată și ușoară la ambele active, iar ajustarea ponderată la risc este o caracteristică bună. De asemenea, poate fi mai ușor pentru anumite instituții să câștige expunerea la Bitcoin, deoarece barierele de reglementare în calea criptomonedei rămân în vigoare pentru mai multe entități.
Investitorii începători se pot roti în active în afara sferei tradiționale de acțiuni/obligațiuni, ambele fiind afectate în mijlocul mediului cu inflație ridicată. În mod obișnuit, corelate negativ, acțiunile și obligațiunile au avut de suferit ambele recent, ceea ce a fost cazul de-a lungul istoriei când inflația a depășit niveluri gestionabile.
Cu o mare parte a investitorilor încă intimidați de Bitcoin și ezitanți să accepte pe deplin natura sa volatilă, ETP-ul BOLD este o cale bună de a obține expunere la Bitcoin într-o capacitate moderată. Cu profilul său de risc/randament ridicat, combinat cu acțiunea mai conservatoare a prețului aurului, nu este surprinzător că 21Shares a ales să lanseze produsul – ceea ce reprezintă al 30-lea activ digital sub formă de ETP pe care firma inovatoare l-a adus pe piață.