ตลาด Crypto ใหญ่กว่าก่อน Covid ถึง 7 เท่า

สหภาพยุโรปมีความกระตือรือร้นที่จะควบคุมตลาด crypto ให้เข้มงวดยิ่งขึ้น และจากการขยายธนาคารกลางยุโรปได้ให้ความสำคัญกับสกุลเงินดิจิทัล ก่อนหน้านี้ประธาน Christine Lagarde ปรากฏตัวทางโทรทัศน์และเรียก crypto ว่าไร้ค่า

แต่พวกเขารู้ไหมว่าใครคือ ‘ศัตรู’? เพื่อทำแผนที่นี้ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เพิ่งเผยแพร่รายงานเรื่อง ‘การถอดรหัสความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินในตลาดสินทรัพย์คริปโต’

สิ่งหนึ่งที่แน่นอน และคุณไม่จำเป็นต้องมีรายงานสำหรับเรื่องนั้น ความสนใจในสกุลเงินดิจิทัลได้เพิ่มขึ้นอย่างมากตั้งแต่เริ่มมีโคโรนา โชคดีที่นั่นเป็นบทสรุปของ ECB ด้วย พวกเขาเขียนว่า แม้จะลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ตลาด crypto โดยรวมนั้นใหญ่กว่าในต้นปี 2020 ถึง 7 เท่า

ผู้บริโภคมีบทบาทสำคัญ

รายงานของพวกเขารวมถึงการสำรวจผู้บริโภคในเบลเยียม เยอรมนี สเปน ฝรั่งเศส อิตาลี และเนเธอร์แลนด์

การสำรวจเหล่านี้พบว่าประมาณ 10% ของครัวเรือนอาจเป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัล ที่น่าสนใจ เจ้าของส่วนใหญ่รายงานว่าเป็นเจ้าของน้อยกว่า $5,000 ในขณะที่เพียง 6% อ้างว่ามีมูลค่า crypto มากกว่า $30,000

แต่ใครบ้างที่ลงทุนใน cryptocurrency? ส่วนใหญ่เป็นชายหนุ่มและผู้มีการศึกษาสูง และนี่คือสถิติที่น่าสนใจ: หากความรู้ทางการเงินของพวกเขาอยู่ในอันดับสูงสุดหรือต่ำสุด ก็มีโอกาสสูงที่ใครบางคนจะถือสกุลเงินดิจิทัล

นักลงทุนสถาบันต้องการ crypto (ทางอ้อม)

รายงานนี้ไม่ได้พิจารณาเฉพาะบทบาทของผู้บริโภคเท่านั้น แต่ยังพิจารณาถึงบทบาทของนักลงทุนสถาบันด้วย พวกเขาเขียนว่ามีความเกี่ยวข้องเพิ่มขึ้นระหว่างสกุลเงินดิจิทัลกับราคาหุ้นในระหว่าง (และหลัง) ความเครียดของตลาดในเดือนมีนาคม 2020 รวมถึงในช่วงที่ตลาดตกต่ำในเดือนธันวาคม 2564 และพฤษภาคม 2565

ตามรายงาน สิ่งนี้บ่งชี้ว่าในช่วงที่มีความผันผวน ตลาดคริปโตมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับสินทรัพย์เสี่ยงแบบเดิมมากขึ้น ซึ่งเป็นแนวโน้มที่อาจเกิดจากการมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันมากขึ้น

หากเราดูจาก 15 วันที่ผ่านมา จะเห็นว่า bitcoin นั้นไม่สามารถอยู่เกิน 30,000 ยูโรได้ ซึ่งปัจจุบันราคา bitcoin นั้นต่ำกว่าต้นปี 2022 ถึง 37% ในช่วงเวลา 15 วันเดียวกันนั้น Shopify จะแบ่งปัน ลดลง 76% Snap ขัดข้อง 73% Netflix ลดลง 70% และแม้แต่ Cloudflare ก็ลดลง 62% เหล่านี้เป็นหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ดังนั้นบางที bitcoin เล็กน้อยในพอร์ตก็ไม่ใช่ความคิดที่แย่ จากข้อมูลของ ECB มีความต้องการ bitcoin สำหรับพอร์ตการลงทุนของพวกเขาอย่างแน่นอนในหมู่นักลงทุนสถาบัน

Fidelity Digital Assets ยังสำรวจนักลงทุนสถาบันในยุโรปด้วย 56% รายงานว่ามีความเสี่ยงต่อสกุลเงินดิจิทัล นั่นคือการเพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบกับปี 2020 จากข้อมูลของ ECB อาจเป็นเพราะมาตรการของรัฐบาลอาจถูกตีความว่าเป็นการอนุมัติสินทรัพย์ดิจิทัล ตัวอย่างเช่น ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2564 กองทุนเพื่อการลงทุนของสถาบันในเยอรมนีได้รับอนุญาตให้ลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลได้มากถึง 20%

ทางเลือกในการลงทุนเพิ่มเติม

สิ่งนี้เกิดขึ้นได้ส่วนหนึ่งจากความพร้อมใช้งานที่เพิ่มขึ้นของอนุพันธ์และหลักทรัพย์ที่ใช้คริปโตในการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุม เช่น ฟิวเจอร์ส บันทึกการซื้อขายแลกเปลี่ยน กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน และทรัสต์ซื้อขาย OTC ซึ่งได้รับความนิยมในยุโรปในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ พร้อมด้วยสิ่งอำนวยความสะดวกในการหักบัญชี ทำให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ crypto ได้มากขึ้น เนื่องจากสามารถซื้อขายในการแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมได้ สิ่งนี้ยังช่วยให้มั่นใจได้ว่านักลงทุนไม่ต้องกังวลกับการรักษาความปลอดภัยของ crypto ของพวกเขา ทว่ายุโรปยังล้าหลังประเทศอื่น ๆ ในโลก มีเพียง 20% ของกองทุน crypto ที่ตั้งอยู่ในทวีปของเรา

Cryptocurrency มีความเสี่ยง

ตามรายงาน ความสนใจของนักลงทุนสถาบันในสกุลเงินดิจิทัลจะเติบโตขึ้น แต่จะมีความเสี่ยงมากขึ้น ส่วนหนึ่งเป็นเพราะธนาคารในยุโรปเสนออนุพันธ์เกี่ยวกับ crypto โดยไม่ต้องมี crypto ในการจัดเก็บ ผลิตภัณฑ์คริปโตอนุพันธ์เหล่านี้ติดตามประสิทธิภาพของราคา crypto ต่าง ๆ นักวิจัยพูดเกี่ยวกับสิ่งนี้:

“การเปิดโปงสถาบันโดยใช้คริปโตใด ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องไม่มีหลักประกัน อาจทำให้เงินทุนตกอยู่ในความเสี่ยง โดยมีผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน การปล่อยสินเชื่อ และตลาดการเงิน หากการเปิดเผยมีปริมาณเพียงพอ”

เพื่อลดความเสี่ยงเหล่านี้และเพื่อปกป้องนักลงทุนจากตัวเอง (ถอนหายใจ) ข้อเสนอสำหรับกฎระเบียบที่เข้มงวดยิ่งขึ้นได้ยื่นเสนอ สิ่งเหล่านี้ยังคงต้องได้รับการอนุมัติ

หนึ่งในข้อเสนอรวมถึง Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) เพื่อสร้างความแข็งแกร่งให้กับตลาดและควบคุมความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ ข้อเสนอ MiCA ได้รับการเผยแพร่แล้วในเดือนกันยายน 2020 และยังไม่ได้รับการอนุมัติ ซึ่งหมายความว่าจะไม่มีผลบังคับใช้ก่อนปี 2567 เนื่องจากไม่คาดว่าจะมีผลบังคับใช้จนถึง 18 เดือนหลังจากมีผลใช้บังคับ