Co je Compound a jak funguje?

Proč byl Compound vynalezen?

Protokol Compound původně neměl žádné nativní tokeny. Uživatelé, kteří ukládali svá aktiva do půjčovacích poolů, dostávali cTokeny LP (Liquidity Provider), které jednoduše představovaly jejich podíl v poolech a umožňovaly protokolu ukládat výdělky do peněženek, kde byly cTokeny uloženy. 

Leshner a Hayes však měli více plánů než jen provozovat jednoduchou platformu pro poskytování půjček DeFi. Kontrola byla centralizovaná v jejich rukou, a aby byla skutečně decentralizovaná, vytvořili v dubnu 2020 token COMP. Držitelé tokenu získali právo navrhovat změny a nové služby. O těchto návrzích pak komunita hlasuje. Pokud je návrh dostatečně podpořen, je implementován.

Tokeny Compound tak nabízejí uživatelům úplnou kontrolu nad platformou a pomohou protokolu stát se decentralizovanou autonomní organizací (DAO).

Jak Compound funguje a jaká technologie za ním stojí?

Compound je token kompatibilní s ERC20. Jako takový využívá jako páteř blockchainový ekosystém Ethereum. Compound spojuje jednotlivé věřitele a dlužníky a umožňuje jim provádět trustless transakce pomocí blockchainu. Věřitelé tak získávají vysoké úrokové sazby ze svých vkladů a dlužníci levnější a dostupnější půjčky. 

Jako decentralizované aktivum lze tokeny COMP posílat a přijímat mezi stranami prostřednictvím sítí peer-to-peer. Na rozdíl od tradičních financí, kde se lidé musí spoléhat na prostředníky, jako jsou banky a převodci peněz, blockchain žádné takové prostředníky nemá. Všechny transakce jsou zaznamenávány do bloků a zaznamenávány těžaři, kteří za své úsilí požadují malý poplatek.

Tento přímý převod tokenů Compound znamená, že do něj není zapojena žádná centrální autorita, a díky síle Etherea existují tisíce těžařů, kteří zaznamenávají transakce do svých kopií účetních knih, což téměř znemožňuje možnost neplatné transakce (protože transakce jednoho těžaře by se neshodovala s ostatními). Díky tomu jsou kryptoměny jako COMP extrémně bezpečné.

Vývojáři Compoundu udělují držitelům COMP právo rozhodovat o svém osudu. Jako DAO opět využívá sílu blockchainu a umožňuje lidem hlasovat o různých návrzích, které jsou realizovány pouze v případě, že účetní kniha zaznamená dostatečný počet hlasů.

Je Compound skutečnými penězi?

Robert Leshner a Geoffrey Hayes, vývojáři stojící za Compoundem, neprohlásili tokeny COMP za měnu, ale jsou používány především jako tokeny pro správu. To znamená, že primárním využitím mincí Compound je umožnit držitelům rozhodovat o změnách nebo upgradech protokolu, podobně jako akcionáři korporace.

Na druhou stranu jsou žetony Compound volně dostupné na trhu a lze je zakoupit. Díky lepšímu zabezpečení, rychlejší době platby a nižším poplatkům než u fiat měn, je COMP vynikající platební alternativou. Jako takový skutečně slouží jako náhrada tradičních peněz (i když centrální banky to často popírají na základě formalit).

Compound má v rukávu další trik. Jiné kryptoměny, jako jsou Bitcoiny a další tokeny pro správu, například Yearn.Finance (YFI), mají maximální limit množství, které lze vyrazit nebo vytěžit. COMP je podobně omezen na pouhých 10 milionů celkem. Pomalá emise a rostoucí poptávka činí z tokenu COMP dlouhodobě deflační aktivum a držitelé COMP mohli zvýšit své bohatství. Zatímco fiat měny ztrácejí svou hodnotu v důsledku inflace, COMP se pohybuje opačným směrem.

Poplatky a náklady za Compound

Stejně jako každý token standardu ERC20 využívá COMP ekosystém Etherea. To znamená, že token spoléhá na těžaře Etherea, kteří zaznamenávají všechny provedené transakce, a proto musí odesílatelé platit transakční poplatek Etherea (tzv. GAS). 

Poplatek nemá pevnou hodnotu a mění se především v závislosti na zatížení sítě. Průměrně se jedná o 10 až 15 transakcí za sekundu (TPS), a proto je možné ověřit pouze omezený počet transakcí. Odesílatelé COMP musí soupeřit nejen s ETH, ale i s tisíci dalších tokenů ERC20 (a dalších standardů), aby jejich transakce byly včas zaznamenány. V obdobích vysoké aktivity se poplatek zvyšuje, protože lidé začnou platit více, aby jejich transakce byly uzavřeny jako první.

V době psaní tohoto článku činila průměrná cena GAS transakce ERC20 necelých 10 $. Pokud se chystáte interagovat s protokolem Compound, cena vyskočí mnohem výše, protože inteligentní kontrakty jsou komplexní a vyžadují více pohybu než běžný převod ERC20.

Zatřetí, i když můžete ušetřit na transakčních poplatcích, pokud tokeny COMP koupíte na centralizované platformě, stejně nakonec zaplatíte poplatek za obchodování. Mnoho platforem vám za financování účtu kryptoměnami neúčtuje žádné poplatky, ale pokud se rozhodnete své tokeny COMP přesunout ven, bylo by rozumné si ověřit, zda se na ně nevztahují nějaké poplatky za výběr. Použití fiat měn k financování nákupu COMP bude také zpoplatněno, konkrétně vaší bankou nebo poskytovatelem platební karty. Nezapomeňte to zahrnout do svých kalkulací.

Jaké jsou výhody Compoundu?

COMP sice není cenným papírem (a neposkytuje tedy žádná vlastnická práva k protokolu Compound ani žádné výplaty, například dividendy), ale nabízí demokratickou kontrolu nad směřováním samotné platformy.

Jelikož se jedná o token pro správu, tak může každý držitel COMP s minimálně 65 000 delegovanými COMP vytvořit návrh (jakoukoli změnu v současných nabídkách a operacích, změnu poplatků nebo novou službu), který je následně zařazen do procesu hlasování a v případě schválení je vypracován a realizován. Tento mechanismus řízení dává držitelům COMP možnost mít kontrolu nad svými investicemi a majetkem.

COMP také nabízí možnost navýšit majetek držitele díky své deflační povaze. Je možné vytvořit pouze 10 milionů COMP a vzhledem k tomu, že více než polovina je již v oběhu a jejich emise je omezená, s rostoucí poptávkou roste i jejich cena.

Lze Compound používat anonymně?

Odpověď závisí na tom, co s tokenem COMP děláte. Pokud k interakci s tokeny používáte zcela decentralizovanou burzu, můžete zůstat v anonymitě. Při přímém odesílání a přijímání z jedné peněženky do druhé budou zaznamenány pouze informace, jako například které peněženky byly zapojeny a kolik bylo převedeno. Vzhledem k tomu, že blockchainové peněženky se skládají z velkého řetězce alfanumerických znaků jako adres, je obtížné vypátrat vlastníka peněženky.

Použití centralizované platformy pro nákup a prodej nebo obchodování s COMP je jiný příběh. Nakonec budete muset propojit svou banku nebo kartu s platformou, abyste mohli použít svou fiat měnu k nákupu COMP nebo prodat tokeny a získat peníze. Tím se vytvoří spojení mezi vámi a vaším COMP. Renomované platformy budou mít k dispozici ještě více informací, protože jejich kontroly KYC a AML budou zahrnovat ověření vašeho jména, ID a místa bydliště.

Jak bezpečný je Compound?

Použití složitých algoritmů ztěžuje proniknutí do peněženek a všechny transakce jsou ověřovány prostřednictvím konsenzuálního mechanismu. Jelikož se jedná o token ERC20, tak se bezpečnost COMP spoléhá na těžaře Etherea a s tak velkou sbírkou těžařů je téměř nemožné, aby nějaký podvodník provedl chybnou transakci, protože ostatní těžaři by ji odmítli.

Kromě toho byly protokoly inteligentních kontraktů ekosystému Compound auditovány třetími stranami, aby se zajistilo, že neobsahují žádné zranitelnosti, které by bylo možné zneužít.

Jaké týmy pracují na vývoji Compoundu?

Složený protokol, který vyvinuli Robert Leshner a Geoffrey Hayes, byl zpočátku řízen centrálně jeho tvůrci. Ti byli sami zodpovědní za vývoj a implementaci různých služeb a aspektů celého ekosystému.

Sotva dva roky poté se to s implementací DAO změnilo. Nyní na různých aspektech vývoje pracuje sama komunita a prostřednictvím hlasování je implementuje.

Tým Compound však i nadále hraje svou roli ve vývoji. Kromě Leshnera a Hayese, kteří do týmu vnášejí své zkušenosti z oblasti financí, respektive techniky, se tým skládá z různých softwarových inženýrů, kteří pracovali na technické stránce velkých firem, jako jsou Nokia, Postmates, Coinbase Pro a Consensys.

Které finanční instituce investují do složených investic?

Jako protokol, který umožňuje lidem okamžitě začít vydělávat půjčováním svých nevyužitých aktiv a zároveň poskytuje dlužníkům snadné půjčky s nízkým úrokem, vzbudil Compound velký zájem ještě před svým spuštěním a podpořilo ho několik významných finančních institucí:

• Andreessen Horowitz:
  Tato kalifornská společnost se sídlem v Kalifornii, známá také jako a16z, pomáhá různým technologickým společnostem získat potřebný kapitál pro jejich růst. Společnost Andreessen Horowitz má rozsáhlé portfolio od biotechnologií až po talenty. Podílela se na prvním kole financování Series A společnosti Compound.

• Coinbase Ventures:
  Coinbase Ventures, investiční odnož jedné z největších krypto burz (Coinbase a Coinbase Pro), pracuje výhradně s krypto projekty a využívá svou rozsáhlou uživatelskou základnu k tomu, aby tokeny získaly na dynamice prostřednictvím nákupu a obchodování.

• Polychain
  Další kalifornská firma rizikového kapitálu, Polychain, se zaměřuje na investice do různých krypto a blockchainových startupů, které mají potenciál brzkého růstu. Polychain je zároveň hedgeovým fondem a peníze svých investorů chrání prostřednictvím kalkulovaného způsobu investování.

Těžba Compoundu

COMP je token pro správu a poskytnutí možnosti využívat počítačovou sílu nebo jinou metodu konsensu by vedlo ke zkreslení konceptu DAO, protože jeden velký těžař by mohl v podstatě získat značnou převahu shromažďováním tokenů COMP.

Aby se tomu všemu předešlo, nelze tokeny COMP protokolu Compound těžit. Zatímco původně byly distribuovány za účelem zahájení procesu DAO, dnes je jediným způsobem, jak získat nově vydané tokeny COMP, účast v protokolu. Půjčováním nebo vypůjčováním aktiv se generují mince COMP, které se rozdělují mezi uživatele (rozdělení je založeno na výši podílu aktiv v celkovém fondu). COMP lze také koupit na burzovních/brokerských platformách.

Peněženka pro Compound

Vzhledem k tomu, že COMP je token standardu ERC20, může být uložen v jakékoli kompatibilní peněžence. Několik nejpoužívanějších v současnosti je:

• MetaMask
  MetaMask je webová peněženka, která je k dispozici jako rozšíření v nejoblíbenějších prohlížečích, což z ní činí vynikající volbu pro platformy DeFi, jako je Compound, kde ji uživatelé mohou přímo propojit s dostupnými službami.

• Ledger Nano S
  Jako hardwarové zařízení přináší Nano S vyšší bezpečnost, protože jej lze odpojit od počítače a v podstatě i od sítě Compound.

• MyEtherWallet
  MyEtherWallet je oblíbenou variantou s mobilní i webovou verzí a nabízí také možnost přidané úrovně zabezpečení prostřednictvím 2FA.

• Exodus
  Exodus je peněženka pro vícero měn se zabudovanou možností směny, která je jednoduchá a praktická.

Vyplatí se investice do Compoundu?

Přestože je token Compound v kryptosféře relativním nováčkem, jeho užitečnost a možnost vydělávat pasivní příjem ho vynesly mezi nejlepší mince na trhu. Na serveru CoinGecko se nachází v první šedesátce mincí a poráží další zavedené mince, jako jsou ZCash a Yearn.

Pokud uvažujete o investici do Compoundu, doporučujeme vám, abyste ji i vzhledem k rostoucí poptávce a stoupající hodnotě pečlivě zhodnotili. COMP je koneckonců kryptoměna a tato aktiva jsou notoricky známá svou volatilitou. Investujte jen takovou částku, kterou si můžete dovolit ztratit.