« Qui a dit quoi ? » est une nouvelle série d’articles lancée par Coin24 ayant pour but d’interroger les plus grands acteurs francophones du monde de la crypto-monnaie et de la blockchain pour vous éclairer sur des concepts liés à cette industrie pleine d’avenir.
Pour cette deuxième édition, j’ai échangé avec Vincent Ganne – analyste bien connu sur le marché francophone et intervenant dans « Les Pros de Cryptos » de BFM Business.
Nous avons avant tout parlé de l’importance de l’analyse technique dans le crypto-trading et l’investissement dans les monnaies numériques, alors que ce marché attire de plus en plus d’investisseurs particuliers et institutionnels.
Qui est Vincent Ganne ?
Vincent Ganne est à la fois manager chez TradingView, stratégiste de marché indépendant, analyste technique, formateur sur la bourse et intervenant sur BFM Business. Fort d’une longue expérience dans le domaine de l’analyse, il offre une approche globale des marchés financiers. Aussi bien d’un point de vue macroéconomique, que d’un point de vue microéconomique. Vincent Ganne utilise également de nombreux aspects de l’analyse graphique dans le but de prévoir les tendances des actifs financiers à moyen et long terme.
Est-il intéressant pour un crypto-investisseur d’utiliser l’analyse technique avant d’acheter (ou de vendre) un jeton ?
Les investisseurs et les traders savent bien qu’il existe plusieurs méthodes pour analyser les marchés et prendre des décisions de trading. Parmi les plus populaires, on retrouve l’analyse fondamentale et l’analyse technique.
Alors que l’analyse fondamentale va s’appuyer sur le projet derrière le jeton et des mesures on-chain pour tenter de déterminer la valeur intrinsèque d’une crypto-monnaie et la comparer avec sa valeur de marché à un instant -t, l’analyse technique s’appuie sur les graphiques pour étudier l’action des prix et tenter de prédire des mouvements futurs à partir des mouvements passés.
Pour plus d’informations sur la façon d’utiliser l’analyse fondamentale sur les crypto-devises, consultez notre article.
Mais l’analyse technique est-elle vraiment utile, et surtout valable, sur une classe d’actifs aussi récente que les crypto-monnaies ? Est-elle pertinente avec un si faible historique des prix en comparaison de celui disponible pour des classes d’actifs plus traditionnelles comme les actions ?
Pour Vincent, la réponse est un grand oui.
Oui. L’analyse technique est utile pour trader les crypto-monnaies. J’irais même plus loin : je dirais qu’elle est primordiale voire impérative pour plusieurs raisons.
Il m’explique que les crypto-monnaies sont des actifs cotés qui affichent des prix comme n’importe quel autre actif et qu’une analyse technique est donc possible puisque les prix sont représentés graphiquement. Sans oublier qu’il y a aussi du volume – et de plus en plus comme on peut le remarquer avec l’intérêt croissant des investisseurs particuliers et des institutionnels.
Comme me l’explique Vincent Ganne, puisqu’il est possible d’observer des prix et du volume sur les crypto-devises, c’est qu’il est possible d’appliquer l’analyse technique. Ces deux ingrédients – prix et volume – sont en effet la base de l’analyse technique.
Il y a tous les attributs pour que les crypto-monnaies soient éligibles à l’analyse technique.
Il souligne aussi que c’est davantage l’analyse technique que l’analyse fondamentale qui va permettre de faire ressortir rapidement les crypto-monnaies qui sont les plus intéressantes à trader sur les nombreuses crypto-devises actuellement disponibles sur le marché.
L’analyse technique est la meilleure option pour rapidement voir quel jeton sous ou sur-performe. On voit d’ailleurs que les screeners du marché des crypto-devises sont techniques et non fondamentaux.
Les fondamentaux sur les crypto-monnaies sont difficiles à évaluer ce qui rend l’analyse technique encore plus pertinente
Vincent m’explique également qu’il est compliqué de vraiment déterminer quels sont les fondamentaux d’une crypto-monnaie. Mais surtout, il est difficile pour un particulier de les valoriser pour en retirer des informations pertinentes pour son trading, car il n’existe pas de sources sûres qui regroupent ces données.
L’analyse technique est utile, primordiale voire impérative sur les crypto-devises parce qu’il y a, d’une part, tous les attributs techniques pour qu’elle fonctionne, et d’autres part parce qu’on ne sait pas vraiment valoriser les fondamentaux d’une crypto-devise – c’est difficile, les fourchettes sont larges ou c’est chacun son opinion.
Comment utiliser l’analyse technique sur le marché des crypto-monnaies ?
Bien qu’il y ait quelques subtilités liées à ce marché, Vincent me dit qu’utiliser l’analyse technique sur les crypto-devises se fait de la même manière qu’utiliser l’analyse technique pour analyser les actions ou le Forex.
Encore faut-il bien comprendre l’analyse technique et avoir une stratégie de trading technique bien établie avant de se lancer…
Vincent souligne aussi que l’analyse technique des cryptos peut se faire sur n’importe quelle unité de temps. Il ne s’agit pas, comme beaucoup pourraient le penser, d’une tactique pour trader le marché sur le court-terme.
Les hodlers (investisseurs long-terme) utilisent en effet l’analyse technique dans leurs décisions. Elle est utile pour repérer des tendances et déterminer des niveaux de prix clés sur lesquels alléger, ou au contraire, renforcer leurs positions.
Sur toutes les unités de temps : du très court-terme au très long-terme. Tout dépend du trader, de sa stratégie et de ses objectifs financiers. La vraie question est donc de bien savoir quel est votre horizon de temps de trading – et donc d’analyse – avant d’investir. L’analyse fonctionne dans tous les cas sur toutes les unités de temps.
CFD sur crypto-monnaies vs Achat direct de jetons – Quelle est la meilleure option ?
Il existe en effet plusieurs manières de participer au marché des crypto-monnaies. Vous pouvez acheter des jetons sans effet de levier (au comptant) pour qu’ils vous appartiennent ou vous pouvez utiliser des produits à effet de levier.
Parmi ces derniers, certains vous permettent de profiter de la volatilité à la hausse ou à la baisse sans détenir de tokens comme les CFD ou Contrats sur La Différence. Mais il existe aussi des contrats d’options ou de futures à effet de levier. Cependant, ils sont plus complexes et davantage utilisés par les professionnels.
L’effet de levier sur les crypto-monnaies est beaucoup trop dangereux pour les traders particuliers, notamment à cause de la forte volatilité du marché. C’est pourquoi je déconseille les CFD pour trader les crypto-monnaies.
Analyse technique sur les cryptos : Indicateur de volume à gamme fixe
Il existe de nombreux indicateurs techniques pour étudier les marchés, mais Vincent m’a parlé d’un indicateur TradingView qu’il trouve particulièrement intéressant pour repérer des niveaux de prix clés.
Il s’agit de l’indicateur de volume à gamme fixe qui permet d’étudier le volume de trading par niveau de prix et non en fonction du temps.
Vincent m’explique qu’utiliser un tel indicateur peut permettre aux investisseurs de visualiser à quels niveaux de prix il y a eu le plus de transactions lors de cette hausse de prix et quelles sont les zones de prix les plus significatives lors d’un potentiel retracement.
Pour savoir si un niveau de résistance (ou de support) est plus fort qu’un autre, cela peut dépendre du niveau de trading qui lui est associé. C’est pourquoi l’indicateur de volume à gamme fixe est pertinent.
Prenons l’exemple de la hausse du Bitcoin entre 17 000 $ et 40 000 $ sur le graphique journalier du BTC/USD de Coinbase.
Avec cet indicateur, on remarque que les volumes les plus forts étaient proches de l’ancien niveau psychologique des 20 000 $. Une fois ce niveau passé, les volumes de trading ont été forts lorsque le Bitcoin s’est tradé entre 22 000 $ et 24 000 $.
L’analyste technique du Bitcoin par Vincent Ganne
Ce mois de janvier 2021 a vu la mise en place d’une « rotation sectorielle » sur le marché des crypto-monnaies, avec des capitaux qui se sont déplacés du cours du Bitcoin vers les altcoins et les jetons de la DeFi.
Globalement, le marché dans son ensemble reste dans une séquence de bull run, mais le BTC n’est plus leader depuis deux semaines et sa dominance recule depuis la « résistance » à 73 %. Au contraire, les altcoins de premier rang établissent à leur tour de nouveaux records historiques et les stars de la DeFi s’envolent.
En revanche, même si BTC sous-performe à court terme, il ne baisse pas pour autant. C’est une phase de range qui se construit et qui prend la forme d’un triangle chartiste, illustré ci-dessous sur le cours de bitcoin euro. Si le marché en sort par le haut, il tendra alors vers les 40.000 euros (les 50K$), mais une résolution baissière ferait retracer le marché vers les anciens records historiques.
Qui a dit quoi ? Avec Vincent Ganne – Le mot de la fin
Pour Vincent, l’analyse technique est donc essentielle pour faire un bon investissement dans les crypto-monnaies. Cependant, il souligne l’importance de bien développer son plan de trading en amont et de déterminer quels sont les indicateurs techniques les plus pertinents pour son propre trading.
Merci à Vincent Ganne d’avoir pris le temps de nous parler d’analyse technique sur le marché des crypto-devises et de produire une analyse graphique sur le Bitcoin !
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