- De subcommissie van de CFTC adviseert om DLT-gebaseerde zekerheden te gebruiken bij het handelen.
- Goedkeuring zou de toegang tot digitale activa voor kleinere marktdeelnemers kunnen vergroten.
- Sterke instroom van ETF’s wijst op een groeiende institutionele interesse in digitale activa.
In een belangrijke ontwikkeling voor de markt voor digitale activa overweegt de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission (CFTC) naar verluidt een voorstel dat het gebruik van op digitale grootboektechnologie (DLT) gebaseerde collateral in grondstoffen- en derivatenhandel mogelijk zou maken.
Volgens Bloomberg heeft een subcommissie van het Global Markets Advisory Committee van de CFTC onlangs gestemd om dit voorstel aan te bevelen, dat, indien goedgekeurd, transacties zou kunnen stroomlijnen en een bredere acceptatie van digitale activa in traditionele financiën zou kunnen bevorderen.
Een stap richting algemene acceptatie
Als het voorstel de definitieve goedkeuring krijgt van het hoofdcomité, kan dit leiden tot een paradigmaverschuiving in de manier waarop handelsonderpand wordt beheerd.
De invoering van DLT-gebaseerd onderpand zou handelaren in staat stellen om transacties af te wikkelen met behulp van digitale activa met dezelfde snelheid en efficiëntie die digitale grootboek- en blockchaintechnologie bieden. Deze verandering zou brokers in staat stellen om tokenized activa te accepteren, zoals BlackRock’s USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) token, via markt-ingebedde systemen.
Hoewel het gebruik van blockchain-gebaseerde activa als onderpand al aan populariteit wint bij grote financiële instellingen zoals BlackRock en JP Morgan, zou de potentiële goedkeuring van de CFTC een bredere acceptatie in de sector katalyseren.
Momenteel zijn alleen grote bedrijven in staat geweest om deze innovatieve financiële instrumenten te gebruiken, maar deze stap zou de deuren kunnen openen voor kleinere marktdeelnemers om toegang te krijgen tot vergelijkbare voordelen.
Onzekerheid in de toekomst
Ondanks het positieve momentum rondom het voorstel, moeten er nog verschillende stappen worden gezet voordat het formeel kan worden ingediend voor goedkeuring door de CFTC. Het hoofdcomité moet eerst de aanbeveling van het subcomité beoordelen en onderschrijven, en er zijn geen garanties dat de CFTC het voorstel in zijn huidige vorm zal goedkeuren.
Er kunnen regelgevende zorgen ontstaan over welke instellingen en blockchains mogen deelnemen, wat mogelijke beperkingen kan introduceren die de reikwijdte van het initiatief kunnen beperken. Bovendien kan de bredere context van digitale activa in traditionele financiën niet worden genegeerd.
Recente trends, zoals sterke instroom in spot Bitcoin exchange-traded funds (ETF’s), duiden op een groeiende acceptatie en interesse in digitale activa onder institutionele beleggers.
Zo heeft de Bitcoin ETF van BlackRock onlangs beter gepresteerd dan zijn concurrenten, met de hoogste dagelijkse instroom van alle fondsen op 25 september, wat een reeks van vijf dagen van instroom markeert in alle spot Bitcoin ETF’s in de Verenigde Staten.
Deze toename in interesse kan van invloed zijn op het besluitvormingsproces van de CFTC, aangezien zij de implicaties overwegen van het toestaan van digitale activa als onderpand.
Terwijl dit zich ontvouwt, zullen belanghebbenden nauwlettend in de gaten houden hoe het regelgevingslandschap zich blijft ontwikkelen, wat mogelijk de weg vrijmaakt voor een meer geïntegreerde toekomst voor digitale activa in de grondstoffen- en derivatenhandel.