Vorige week werd aangekondigd dat de investeringsbank Morgan Stanley de handelsonderneming E-Trade Financial Group zou kopen. Deze deal van 13 miljard dollar vertegenwoordigt een belangrijke stap in de financiële wereld en zal een rimpeleffect hebben in de handelssector.
Dit is relevant voor de crypto wereld omdat E-Trade en Morgan Stanley de afgelopen jaren beide stappen hebben gezet om te werken in de crypto omgeving. Nu, met E-Trade’s 360 miljard dollar aan activa, krijgt Morgan Stanley eveneens toegang tot een geheel nieuw klantenbestand dat uit ten minste 4.000 zakelijke klanten bestaat.
Vorig jaar gaf E-Trade aan dat zij Bitcoin en Ethereum wilden aanbieden, waarmee het de eerste grote makelaar was die dit probeerde. Robin Hood levert momenteel Litecoin en Bitcoin Cash, maar E-Trade waagde ermee een poging om haar klantenbestand en productaanbod uit te breiden.
Een tweede poging
Morgan Stanley probeerde zelf eerst de cryptogeld omgeving te betreden, maar hun futuresaanbod sloeg niet aan. Na een tijdelijk uitstel van nieuwe plannen lijkt dit dus een geweldige manier om binnen te komen.
De investeringsbank heeft nog een andere belangrijke connectie met de crypto wereld in het feit dat 8 voormalige Morgan Stanley managers net met Phemex zijn begonnen. Als een derivaten handesplatform dat vanuit Singapore opereert, geloven zij dat ze een groter strategisch voordeel opleveren en snellere handel kunnen aanbieden dan hun huidige concurrenten.
Dit is een algemeen thema in de crypto wereld, die momenteel meer institutionele belangstelling aantrekt en steeds verder wegstapt van een turbulente leven. Hoewel het niet een volledige gentrificatie is, toont het wel aan dat wanneer we dit soort carrièreverschuivingen zien van traditionele financiën naar een meer ondernemende benadering, dat we een nieuwe fase in de ontwikkeling van de financiële wereld ingaan.
Een andere uitbreidingsmethode
Over het algemeen zijn er maar een aantal manieren waarop de markt geïnfiltreerd kan worden. Eén daarvan is dat er een compleet nieuw bedrijf van de grond af aan gebouwd wordt en dat het langzaam gebruikers verzamelt om in omvang te groeien. Maar bedrijven zoals Morgan Stanley, die over geld beschikken, kunnen hier echter een veel risicovrijere versie van uitvoeren.
In plaats van veel tijd in een dienst te steken om zo een gebruikersbestand te laten groeien, kunnen ze gewoon een acquisitie doen, zoals ze dat nu dan ook verrichten. De CEO Michael Pizzi zal zijn positie handhaven en alle branding plus campagnes zullen hetzelfde blijven. Dit geeft aan dat Morgan Stanley meer op zoek is naar synergieën, dan om de E-Trade activiteiten volledig te integreren of aan te passen.
Sinds de financiële crisis van 2008 zijn er geen overnames van deze omvang meer geweest, wat zou kunnen betekenen dat dit een laatste stap kan zijn, alvorens er opnieuw een volledige instorting plaatsvindt. Hooggeprijsde acquisities zijn namelijk een veel voorkomende indicator van ‘booms’ of pieken die veelal door crashes worden opgevolgd.