Munger sa att Kina var "klokare" i att förbjuda kryptohandel och att USA:s underlåtenhet att agera är som att släppa ut en "dålig ande ur flaskan."
Charlie Munger, vice ordförande i Berkshire Hathaway säger att den amerikanska regeringen gjorde ett "stort misstag" när de inte förbjöd handel med kryptovalutor, och noterade att den "dåliga anden" kom ur flaskan.
Ordföranden för Daily Journal gjorde det under en intervju med Yahoo Finance på onsdagen.
I den omfattande intervjun sa Munger till Yahoo Finances Andy Serwer att Bitcoin, trots dess enorma framgång genom åren och växande mainstream-acceptans, förblir den den idealiska valutan för utpressning bland annat negativt.
Veteraninvesteraren, som har förblivit kritisk till Bitcoin och kryptohandel, anser att regeringen borde ha slagit ner på sektorn.
"Jag tror inte att det är bra att vårt land håller på att bli galet på bitcoin och dess liknande," tillägger han.
Han noterade att han inte förstår varför en "civiliserad regering" skulle vilja tillåta Bitcoin att komma in i betalningssystemet, med tanke på att det "drivs av ett gäng människor som snabbt vill bli rika för att göra väldigt lite för civilisationen?"
Enligt hans åsikt var Kina "klokare" än USA för att förbjuda kryptohandel.
På frågan om hans förutsägelser om vad han tror kommer att hända angående kryptoreglering i USA, var Munger ännu mer kritisk.
“Du släpper en dålig ande ur en flaska, Gud vet vad som händer. Jag tror att det var ett stort misstag att överhuvudtaget tillåta det", sa han.
Berkshires vice ordförande kritiserade också tillsynsmyndigheter som ansluter sig till kryptoföretag efter att de lämnat sina statliga jobb, och noterade att sådana åtgärder gör det svårt för myndigheter att komma med "kloka beslut om något som Bitcoin."
Mungers kommentarer speglar Warren Buffets, miljardärinvesteraren och styrelseordförande för Berkshire Hathaway. Buffet har tidigare kritiserat Bitcoin som "råttgift i kvadrat."
Anmärkningarna kommer också när den amerikanska regeringen ser till att reglera kryptosektorn, men med Fed och US Securities Exchange Commission som noterade 2021 att de inte övervägde ett förbud mot krypto.
Förutom Kina är länder som har varit nära att förbjuda kryptohandel Ryssland och Indien. Båda har dock inte tagit den kinesiska vägen ännu.