Georgien har varit i en tuff position sedan kriget började i öst. Ukraina och Ryssland är landets största handelspartner. I en intervju med Finchannel om denna situation säger Koba Gvenetadze, guvernör för National Bank of Georgia (NBG), att man planerar att inrätta ett regelverk för krypto.
Kryptohandel i Georgien
Det är ännu inte klart hur många som kommer att beröras av dessa kommande åtgärder. Gvenetadze säger att landet ännu inte har korrekta siffror på kryptobeteende i Georgien.
"Men den femte georgiska ömsesidiga utvärderingsrapporten, publicerad i september 2020 […] säger att volymen av växlingstransaktioner kan vara mellan 3,5 och 5 miljoner georgiska lari (1 till 1,5 miljoner euro) per månad." Detta är det mest exakta guvernören kan vara.
Det återstår att se hur dessa regler kommer att se ut efter FATF:s och IMF:s inblandning.
Kryptohandlare märkta med hög risk
Gvenetadze säger att åtgärder redan har vidtagits av NBG. Det verkar som om de ser krypto som ett stort hot. Banken har förbjudit finansinstitutioner i Georgien att tillhandahålla kryptotjänster.
Nationalbanken vidtog också åtgärder mot personer som handlar med digitala tillgångar (dvs. krypto). De måste markeras som "hög risk" av finansinstitut och ges "lämpligt förbättrade förebyggande åtgärder". Så detta är inte särskilt positivt för investerare i Georgien.
Anti-penningtvättsorganisation hjälper till
På frågan om landet vill reglera kryptomarknaden säger Gvenetadze helt enkelt ja. Detta är något positivt för krypto, eftersom det automatiskt gör det lagligt. Men med reglering kommer regler.
För att fastställa dessa tar han hjälp av mellanstatliga organisationer. De borde hjälpa Georgien med ändringarna av kryptolag. Först utarbetade de ett utkast i enlighet med Financial Action Task Force (FATF). Detta är en organisation som utvecklar policyer för att bekämpa penningtvätt.
Gvenetadze sa: "Det bör noteras att innan ovanstående regler träder i kraft har vissa åtgärder redan vidtagits av NBG. I synnerhet är finansinstitut förbjudna att erbjuda virtuella tjänster för utbyte och överföring av tillgångar. Dessutom bör personer som utför aktiviteter relaterade till virtuella tillgångar klassificeras av finansiella institutioner som högriskkunder och bör vara föremål för lämpliga och förbättrade förebyggande åtgärder."
IMF också involverade i reglering
Inte bara FATF, utan även Internationella valutafonden (IMF) kommer att hjälpa Georgien att inrätta reglering. Organisationen avrådde tidigare bland annat Argentina, El Salvador och Indien att inte komma igång med krypto, så med tanke på organisationens historia kan detta slå negativt ut för kryptoinvesterare.
För tillfället hjälper IMF till med att utforma lagändringarna. Detta inkluderar registrering och licensiering, efterlevnadstestning för att se om detta kommer att fungera och regler för kontroll av penningtvätt för spelare på kryptomarknaden.
Det behövs tid för att förtydliga dessa regler, som ännu inte träder i kraft. Detta hindrar dock inte den georgiska banken från att hålla tyglarna på kryptomarknaden extra hårt.
Den kaukasiska nationen är för närvarande ett av få länder som vill reglera kryptosektorn utan att jaga iväg företag med regleringar. 2019 antog den före detta sovjetstaten en lag som eliminerar moms på kryptorelaterade tjänster.