Att fästa investeringsbara tillgångar på blockkedjan är en vanlig strävan i dagens värld av kryptovaluta. Även om fördelarna är många – några av de mest anmärkningsvärda inkluderar större tillgänglighet, minskad friktion och avgifter och potentialen att dela upp illikvida tillgångar – är utmaningarna också rikliga.
Brightvine, en blockkedje-driven investeringsplattform som kopplar samman granskade emittenter av verkliga tillgångar till digitala investerare, är ett sådant företag som tar sig an denna utmaning. Idag tillkännagav de ett partnerskap med Angel Oak Ventures, Angel Oak Companies teknologiföretag, som arbetar med innovativa bolånelösningar. Partnerskapet kommer att försöka utnyttja Brightvines plattform för att utforska nya investeringsvägar för investerare.
Det är saliverande att tänka på effekterna på den bredare finansmarknaden om fastigheter och blockkedjan kan slås samman framgångsrikt. Den notoriskt illikvida och otillgängliga fastighetsmarknaden skulle kunna förändras om någon någonsin kunde ta reda på hur man framgångsrikt tokeniserar dessa tillgångar. För att få svar på varför detta är en sådan utmaning, vilka framsteg som görs, och vad just detta partnerskap med Angel Oak innebär, intervjuade vi Brightvines VD Joe Vellanikaran.
CoinJournal (CJ): Folk har länge fantiserat om fastigheter som bor på blockkedjan, men hittills har framstegen legat efter andra sektorer inom krypto. Vad tror du orsaken till detta är?
Joe Vellanikaran (JV) : Det finns två huvudorsaker: Låg medvetenhet i fastighetsbranschen om fördelarna med blockkedjan och dålig infrastruktur för att stödja fastighetstokenisering. Fastighetsbranschen är otroligt sofistikerad med välutbildade, ekonomiskt kunniga individer som utnyttjar många alternativ som för närvarande finns för att finansiera sina investeringar. De flesta verkar dock vara omedvetna om fördelarna som blockkedjan ger för fastigheter, såsom större likviditet genom att nå en bredare bas av investerare, och effektivitetsvinster som uppnås genom att automatisera redundanta funktioner genom smarta kontrakt. Även om krypto och blockkedjan har funnits i över ett decennium, finns det fortfarande inte en teknisk lösning som korrekt uppskattar dynamiken och nyanserna i fastighetsbranschen. Det är där Brightvine kommer in.
CJ: Pressmeddelandet beskriver minskningen av “friktionen på traditionella sekundära marknader” som en fördel för det tokeniserade tillvägagångssättet. Kan du snälla förklara vad du menar här?
JV: Trots att sektorn är många gånger större än aktiemarknaderna, finns det ingen NYSE för bolån, fastigheter eller ränteprodukter. Försäljning och överföringar av dessa tillgångar förhandlas privat, vilket kräver betydande due diligence och överföringskostnader. Brightvine möjliggör sömlös överföring av tillgångstokens mellan transaktionsparter – allt samtidigt som revisionskostnaderna minskas genom blockkedje-baserad validering av dokument och data.
CJ: Vilken demografi siktar du på med Angel Oak-partnerskapet – DeFi-investerare som vill diversifiera sina portföljer genom att lägga till fastighetsexponering, men hålla sig inom kryptoområdet?
JV: Det stämmer, men vi riktar oss också mot institutionella och ackrediterade investerare inom traditionell finans som funderar på att investera i tillgångsklasser som är för svåra att granska och spåra utan Brightvine.
CJ: Kommer detta att göra fastighetsinvesteringar mer tillgängliga, med tanke på att de typiskt stora och illikvida investeringarna kan fragmenteras i kedjan?
JV: Ja. Vi gör det möjligt för ränte- och fastighetsförvaltare att samla in pengar från blockkedje-baserade investerare med hjälp av tokens. Dessa fonder finansieras vanligtvis av stora institutioner och handlas sällan. Tokenisering av fonden ger en bredare investeringsbas tillgång till dessa högpresterande alternativa tillgångsklasser, som vanligtvis är stängda för de flesta investerare.
CJ: Vad skulle du säga är det största motivet för en investerare att investera i en tokeniserad fastighetstillgång snarare än via konventionens trad-fi-väg? Eller är detta helt enkelt för investerare som inte kan komma åt sådana fordon utanför krypto?
JV: De största motiven är tillgång och flexibilitet. Den här vägen ger större urval och anpassning av portföljen samt möjligheten att enkelt handla dina tokeniserade tillgångar på en sekundär marknadsplats.
CJ: Jag gick med på väntelistan för att gå med i Brightvine. Varför finns det en väntelista, och när förväntar ni er att öppna denna?
JV: I år kommer vi att lansera en plattform som gör det möjligt för investerare att köpa och satsa digitala tillgångar på Brightvine.
CJ: Kommer Brightvine att fortsätta fokusera på fastigheter, eller har du planer på att tokenisera fler tillgångsklasser?
JV: Brightvine är för närvarande fokuserat på bolåne-, ränte- och fastighetsbranschen, men vi undersöker alltid nya möjligheter och är öppna för att söka andra tillgångsklasser i framtiden.
CJ: Hur kan bolåneutgivare dra nytta av er produkt?
JV: Vi erbjuder bolåneutgivare tillgång till Brightvine Portal, som är en säker förvaltningsplattform som ökar effektiviteten, säkerheten och likviditeten för bolån och MBS. Lånegivare och emittenter tokeniserar sina verkliga finansiella produkter till digitala tillgångar, vilket möjliggör enkel överföring av validerad data med tredje parter som investerare, mäklare och RIA. Dessutom använder emittenter Brightvine-portalen för att samordna och genomföra primära erbjudanden av digitala tillgångar till investerare.
CJ: Vad tror du att framtiden har för tokeniserade aktier? Tror du att antingen tokeniserade aktier och fastigheter någonsin kommer att bli mainstream och dra kapital bort från trad-fi-sektorn?
JV: Jag tror starkt på att trad-fi och DeFi så småningom kommer att gå samman. Trad-fi är fylld med mängder av otroligt intelligenta, hårt arbetande, kunniga investeringsproffs. Det kan ta lite tid, men jag tror att branschen kommer att anpassa sig och anta blockkedjan för att möjliggöra alla tillgångsklasser, från aktier till räntebärande intäkter. Så småningom kommer vi inte ens att prata om tokenisering. Det kommer helt enkelt att vara tekniken som driver en ny finansmarknad som är mer effektiv, transparent, likvid och tillgänglig.
CJ: Har du några farhågor kring reglering här? Till exempel har tokeniserade aktier och andra liknande värdepapper varit under noggrann granskning från myndigheternas sida om huruvida de representerar värdepapper. Kommer detta att påverka Brightvine eller deras investerare?
JV: Vi respekterar och uppmuntrar reglering av branschen, och som ett resultat är efterlevnad kärnan i Brightvines produkter och erbjudanden. Alla värdepapper som erbjuds på Brightvine kommer att följa de lämpliga riktlinjerna från lämpliga tillsynsorgan.
CJ: Jag kommer ursprungligen från Irland, där det har varit väldigt svårt för unga människor att säkra bolån sedan GFC, där många fastnat i hyresfällor. Något av en hypotetisk fråga, men tror du att tokeniserade fastigheter och bolån kan ha en chans att minska detta problem så småningom?
JV: Ja! Låt oss säga att allmänheten i Irland är intresserad av att förbättra husägandet i hela landet. De skulle kunna skapa och finansiera en blockkedje-baserad likviditetspool som algoritmiskt köper bolån från låntagare i Irland. Denna produkt ökar likviditeten för bolån medan den oföränderliga huvudboken med validerad data minskar utgifterna för bolån. Att öka likviditeten och minska kostnaderna förbättrar prissättningen för låntagarna. Bättre prissättning gör att fler kvalificerar sig för ett bolån vilket i sin tur förbättrar bostadsägandet.
Dessutom kommer investerarna i fonden sannolikt att få en högre avkastning än om de hade lämnat sina pengar på banken! Brightvine kommer att lansera en produkt för att lösa just detta problem senare i år.