Ibland glömmer folk bort att DeFi egentligen kom igång först 2020. Därför går den begynnande sektorn nu in i den första björncykeln i sitt unga liv.
Trots detta fortsätter innovationen. En sådan sektor är derivat, något som jag tycker är särskilt intressant. Medan tokeniserade aktier och andra konventionella trad-fi-investeringsmekanismer har fått mer och mer dragning, är det oundvikligt att nätet sprids bredare för att införliva några av de mer komplexa strategierna.
ZKX är en derivathandelsplattform, byggd på StarkNet, som nyligen tillkännagav att de har samlat in 4,5 miljoner dollar i startfinansiering. Bland investerarna – naturligtvis – finns Alameda Research, det Sam Bankman-Fried-ledda företaget som verkar vara med i varje kryptorubrik nuförtiden. Crypto.com är en annan anmärkningsvärd investerare.
Jag hade några frågor till start-upen då jag var nyfiken på att veta mer. Nedan ser du frågor och svar med grundaren av ZKX, Eduard Jubany.
CoinJournal (CJ): Hur skulle du beskriva ZKX och StarkWare, för dem som kanske inte är medvetna om de?
Eduard Jubany (EJ): ZKX är ett tillståndslöst protokoll för derivat byggt på StarkNet, med en decentraliserad orderbok och ett unikt sätt att erbjuda komplexa finansiella instrument som swappar. Protokollet drivs av en DAO och kommer att ge en förhöjd handelsupplevelse med gamifierade topplistor och unik flytande styrning. Med den framträdande positioneringen bland StarkNets ekosystem är vårt uppdrag att demokratisera tillgången till global avkastning genom sina erbjudanden till vem som helst, var som helst.
Vi valde att bygga ovanpå StarkNet eftersom det gav oss tillgång till en miljö där vi kunde utföra uppgifter som inte var genomförbara i andra web3-inställningar och för att det kopplade oss till en utvald utvecklargemenskap inom Starkwares ekosystem.
CJ : Jag ser att du tidigare arbetat för SOSV, en VC med $1 miljard+ i AUM, bland andra roller. Hur blev du involverad i kryptovaluta (och ZKX)?
EJ: Det är en intressant historia. Jag arbetade för riskkapitalfonder i Asien och USA. När vi arbetade på SOSV med Naman upptäckte vi en enorm möjlighet att tillgodose användare på tillväxtmarknader som Indonesien och Indien. Vi insåg de många begränsningarna som människor stod inför när de försökte få tillgång till ekonomiska möjligheter.
Som ett resultat föddes idén med ZKX för att hjälpa människor på tillväxtmarknader att få tillgång till möjligheter som tidigare inte var tillgängliga för dem. Vi ville in på marknaden och funderade på hur GameStop-sagan hände. Men verkligheten visade sig vara lite mer komplicerad. Till och med att köpa en andel av GameStop var mycket komplext, och det var svårt för oss att köpa och delta i denna avkastningsmöjlighet. Och det var då vi tänkte, hur är det med den genomsnittliga användaren som sitter på dessa marknader om det är komplicerat för oss?
ZKX skapades utifrån idén att alla ska ha tillgång till investeringsmöjligheter, vilket skapar lika villkor för människor från olika länder och bakgrunder.
Vi bestämde oss slutligen för att fokusera på ZK-Rollup-teknologi eftersom vi trodde att det skulle vara det mest skalbara sättet att nå dessa användare på tillväxtmarknader.
CJ : Många projekt gick under den senaste björnmarknaden. Tror du att vi kommer att vara lika den här gången, och hur placeras ZKX för att undvika detta öde?
EJ: Jämfört med årets första kvartal har det skett en avmattning. Traditionellt har krypto och traditionella marknader alltid varit omvänt korrelerade. Den ena sjunker, medan den andra stiger. Men tyvärr är effekterna av Lunas kollaps fortfarande märkbara, tillsammans med en bredare nedgång i ekonomin.
ZKX och teamet som bygger det har redan funnits i några cykler och vi kan planera därefter. Dessutom handlar marknadsrörelser om pris, inte värde. Det speglar inte värdet av det som byggs i utrymmet och den innovation som sker bakom kulisserna.
Vi tror att kapaciteten som vi bygger på ZKX är ett viktigt pussel för att driva på demokratiseringen av globala marknader. Även om det finns mindre handelsaktivitet över hela utrymmet, är det vi bygger framtidssäkert.
Råden till alla på björnmarknaden är att bygga och förbereda en landningsbana på lång sikt och så småningom växa under tjurmarknaden.
CJ : Jag märker att en av investerarna är Alameda Research, som nyligen har varit aktiv som en sista utväg för kryptolån, om man kan säga det. Var du glad över att få Alameda ombord, och berör den ökade risken som de tagit på sig nyligen dig?
EJ: Alameda och våra andra partners har aktivt främjat och byggt Web3-ekosystemet i flera år. De har ett uppdrag att driva hela branschen framåt och bygga bättre infrastruktur och medvetenhet.
Nedgången är global och drivs av makroekonomiska förhållanden, med Federal Reserve som stramar åt räntorna och driver på att minska riskerna i alla tillgångsklasser. De flesta av dessa företag har haft solida intäkter och ekonomi i flera år men står nu inför lån och investeringar som kan ha blivit sura. Detta ska bara stärka ekosystemet på sikt genom att städa upp de dåliga äpplena och fokusera på de starkaste aktörerna.
Decentraliserade plattformar inom DeFi har varit starka och operativa utan större problem under hela nedgången, medan centraliserade börser och leverantörer har misslyckats, vilket bevisar fallet för decentraliserad ekonomi och infrastruktur.
CJ : Är du rädd för reglering i kryptoderivatutrymmet?
EJ: Kryptoderivat tillåter detaljhandeln och institutioner att skydda sig från alla nedåtgående rörelser i priser. Som sådana är dessa hälsosamma instrument att ha i ekosystemet. Händelserna under de senaste månaderna bevisar att decentraliserade protokoll kan klara och motstå svåra förhållanden medan centraliserade enheter inte gör det. Protokoll som Aave eller Compound har hållit starka medan andra centraliserade enheter gick under. Eftersom reglerna och hanteringen är hårdkodade till smarta kontrakt som finns i blockkedjan, hoppas vi att detta kommer att ge tillsynsmyndigheter en bättre förståelse för hur decentraliserade protokoll kan vara rättvisa och säkra för användarna.
CJ : Området för decentraliserad derivathandel har visat enorm tillväxt under de senaste åren. Vilka fördelar tror du att detta har jämfört med den centraliserade motsvarigheten, och tror du att det kan ta betydande marknadsandelar?
EJ: Det främsta hindret för antagande är användarupplevelsen. Från och med idag kräver de flesta decentraliserade protokoll en kryptoplånbok för att ansluta och interagera. Med tillkomsten av kontoabstraktion och zk-rollups som Starkware inser vi potentialen i att erbjuda enkla introduktionsupplevelser, som e-postinloggningsuppgifter, för vanliga användare, och undviker fallgroparna och komplexiteten i DeFi-upplevelsen som vi har känt till hittills.