Priset på Terra (LUNA) nådde nästan rekordhöga nivåer på onsdagen efter att Terra omedelbart röstade för att bränna tokens värda $4,5 miljarder. Den blev dock senare röd efter en ökad marknadsvolatilitet.
I skrivande stund var LUNA-priset upp med 1% efter att ha korrigerat den korta dippen.
Att öka efterfrågan på marknaden genom förbränning
Ett minskat utbud sätter igång efterfrågan på marknaden och detta är vad som var tänkt att hända, därför röstade Terra för att bränna en ansenlig procentandel av tokens.
Gemenskapen ansvarar för att underhålla protokollet LUNA utility token och terraUSD stablecoin som utvecklats av Terraform Labs.
Terraform labs utvecklade token-protokoll och terraUSD stablecoin för samhället för att upprätthålla LUNA-verktyget.
Samhället röstade på tisdagen för att bränna 89 miljoner LUNA-tokens värda cirka $4,5 miljarder.
Efter att Terras medgrundare Do Kwons förslag godkändes, steg tokenpriset från $50 till över $54 och närmade sig sin rekordnivå på $54,77 innan kryptopriset föll samman.
Priset sjönk till 14% på några timmar och LUNA planade ut till cirka $48 och ett börsvärde på $23,5 miljarder.
LUNA token bränning
LUNA är en verktygstoken för decentraliserade applikationer byggda på Terra-blockkedjan.
En av de primära användningsområdena för LUNA är att upprätthålla en 1.1-peg med Terras algoritm stablecoins och bränns när efterfrågan på stablecoin ökar.
Det förväntas att värdet på LUNA kommer att stiga högre efter att den framgångsrika omröstningen om att bränna LUNA-tokens värda över $25 miljoner togs ur cirkulation, och de återstående 88+ miljonerna kommer att brännas under de kommande två veckorna.
Planen som lagts av Columbus-5-nätverksuppgraderingen ändrade hur och när Terra bränner tokens.
Istället för att överföra LUNA till en gemensam pool kommer LUNA att användas för att prägla Terra stablecoin som skulle brännas permanent.
Terras bränningsstrategi är inte ny, Ethereum hade också tur när de brände sina mynt. London hard fork genomförde i augusti EIP-1559, en åtgärd som omdirigerar transaktionsavgifter bort från miners som validerar transaktioner och till en otillgänglig plånbok, i denna process förstörs ETH effektivt.
Efter det deflationsdraget har priset på Ethereum ökat med över 60% och nått nya rekordnivåer hela tiden. Terra-användare hoppas på en liknande avkastning.