ความสงบก่อนเกิดพายุในตลาด crypto

ประเด็นที่สำคัญ

• ความผันผวนของ Crypto ได้ลดลงและกิจกรรมบนเครือข่ายที่รุนแรงลดลงในช่วงเวลาที่ค่อนข้างสงบ
• อย่างไรก็ตาม การพัฒนาหลายอย่างเกี่ยวกับ Genesis, Gemini และ DCG ยังคงดำเนินต่อไป
• ความผันผวนอาจก่อตัวขึ้นเมื่อข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐเปิดเผยในสัปดาห์นี้
• ช่วงเวลานี้ชวนให้นึกถึงสภาพแวดล้อมที่มีดราม่าต่ำก่อน FTX ในเดือนตุลาคม

หลังจากรถไฟเหาะตีลังกาที่วุ่นวายหลังจากการ ล่มสลายที่น่าตกใจ ของ FTX ช่วงเวลาแห่งความสงบที่น่าสังเกตได้ลงมาที่ตลาด cryptocurrency

เนื่องจากปี 2022 เป็นปีแห่งการนองเลือดที่สมบูรณ์ที่สุด จึงเกือบจะรู้สึกสงสัยว่ายังมีเรื่องดราม่าเล็กน้อยอีก 2-3 สัปดาห์ในตลาดดิจิทัล

แต่ตัวชี้วัดแสดงให้เห็นว่าช่วง 2-3 สัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นช่วงที่เงียบสงบที่สุดใน 2-3 ปีที่ผ่านมา เมื่อพิจารณาถึง ความกลัวของการติดเชื้อ ที่เกิดขึ้นจากการล่มสลายของ FTX นั่นเป็นสิ่งที่ดี

ความกลัวยังคงเพิ่มขึ้นในแวดวง crypto

ต้องบอกว่าตอนนี้มีเรื่องให้กังวลมากมาย ตามที่ Brian Armstrong CEO ของ Coinbase กล่าวเมื่อวานนี้เมื่อเขาประกาศว่า Coinbase กำลัง ลดพนักงานเพิ่มอีก 20% มีแนวโน้มว่า “จะมีอีกหลายเหรียญที่ราคาตก” และ “ยังคงมีความกลัวของตลาดอยู่มาก”

Genesis ผู้ให้กู้ Crypto เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเลิกจ้างพนักงาน 30% และมีรายงานว่ากำลังล้มละลาย บริษัทแลกเปลี่ยน Crypto Gemini ซึ่งก่อตั้งโดยฝาแฝด Winklevoss มีสินทรัพย์ของลูกค้ามูลค่า 900 ล้านดอลลาร์ติดอยู่ในบริเวณขอบรกกับ Genesis ซึ่งเป็นพันธมิตรการให้กู้ยืมรายเดียวสำหรับผลิตภัณฑ์ Earn

ฝาแฝดคู่นี้เรียกร้องให้ Barry Silbert ซีอีโอของ Digital Currency Group (DCG) ซึ่งเป็นเจ้าของ Genesis ลงจากตำแหน่ง โดยกล่าวหาว่าเขาหลอกลวงลูกค้าของ Gemini Earn

DCG ไล่ออกโดยเรียกมันว่า “อีกหนึ่งการแสดงผาดโผนที่สิ้นหวังและไม่สร้างสรรค์จาก Cameron Winklevoss เพื่อเบี่ยงเบนความผิด” นอกจากนี้ ยังยืนยันด้วยว่าเป็นการ “คงไว้ซึ่งการเยียวยาทางกฎหมายทั้งหมดเพื่อตอบสนองต่อการโจมตีที่มุ่งร้าย เป็นเท็จ และเป็นการหมิ่นประมาทเหล่านี้”

DCG ยังเป็นบริษัทแม่ของ Greyscale Bitcoin Trust ซึ่งได้เห็นการลดลงอย่างมากของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ โดยสูงสุดที่ 50% หลังจากการล่มสลายของ FTX เนื่องจากนักลงทุนตั้งคำถามว่าเงินสำรองนั้นปลอดภัยหรือไม่ (ฉันเขียนเกี่ยวกับ GBTC เมื่อวานนี้ )

ตลาดยืนหยัดอย่างแข็งแกร่งในตอนนี้

สำหรับตอนนี้ ในขณะที่ทุกตอนเหล่านี้เล่นออกไป ตลาดยังคงยืนหยัดอย่างมั่นคง การดำเนินการค่อนข้างเงียบ และในความเป็นจริงมีการกลับสู่ระดับปกติที่จับต้องได้สำหรับกิจกรรมบนเครือข่ายจำนวนมากที่แปลกประหลาดในช่วงที่ผ่านมา

ภาพรวมด้านล่างแสดงปริมาณการโอนสุทธิเข้าและออกจากการแลกเปลี่ยน ตั้งแต่ต้นปี การดำเนินการดังกล่าวดูจืดชืด โดยพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม เมื่อ FTX แรกพังทลายลง จากนั้นคำถามก็พุ่งสูงขึ้นเกี่ยวกับ สุขภาพของ Binance

ความคิดที่ว่ากิจกรรมได้กลับสู่ภาวะปกตินั้นได้รับการเสริมแรงเมื่อพิจารณาถึงความผันผวนของ Bitcoin cryptocurrency ที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีการซื้อขายด้านข้างมาระยะหนึ่งแล้ว และการวัดความผันผวน 30 วันของ Pearson แสดงให้เห็นว่ามีการลดลงที่สังเกตได้กลับลงมาที่ระดับก่อน FTX ในเดือนธันวาคม

ภูมิอากาศมาโครมองโลกในแง่ดีขึ้น

มันไม่ได้เป็นเพียงการพักผ่อนจากแวดวงคริปโตเท่านั้น สภาพแวดล้อมของมาโครที่กว้างขึ้นกำลังดูสว่างขึ้นกว่าเดือนที่แล้วเล็กน้อย อัตราเงินเฟ้อยังคงอาละวาด แต่มีการอ่าน 2 ครั้งติดต่อกันต่ำกว่าที่คาดไว้ และมีความหวังว่าจะถึงจุดสูงสุดอีกครั้ง

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรอบล่าสุดได้เตะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 bps เมื่อเทียบกับ 75 bps ในช่วง 2 เดือนก่อนหน้า และในขณะที่ประธานเฟด นาย Jerome Powell และหัวหน้าธนาคารกลางคนอื่น ๆ ยืนยันว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะสงบลง ตลาด ขยับขึ้นอย่างระมัดระวังหลังจากอัตราเงินเฟ้อของยุโรปอยู่ที่ 9.2% เทียบกับ 10.1% ในเดือนที่แล้ว

ถัดไปคือการอ่านค่า CPI ของสหรัฐในวันพฤหัสบดี ซึ่งจะเป็นวันที่สำคัญอย่างยิ่งในตลาดเช่นเคย คาดว่าจะเกิดความผันผวนในตลาด crypto เมื่อเหรียญจ้องมองที่ตัวเลขเพื่อพยายามประเมินว่า Jerome Powell อาจทำอะไรเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ย

ท้ายที่สุด ตอนนี้เรารู้แล้วว่า crypto นั้นกุมมือของตลาดหุ้นเป็นอย่างมาก นอกเหนือจากเมื่อผู้บริหารระดับสูงถูกเปิดเผยว่าเป็นการฉ้อฉล (FTX) หรือเหรียญ 10 อันดับแรกหยุดอยู่ (LUNA)

ไม่มีช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นสำหรับ crypto มาเวลานานแล้ว

ย้อนกลับไปเมื่อปลายเดือนตุลาคม Bitcoin ดูเหมือนจะถูกล็อคด้วยการเคลื่อนไหวของปูที่ประมาณ 20,000 ดอลลาร์ เมื่อเทรดเดอร์หมดความอดทน ฉันเตือนว่า crypto อาจเป็น เพียงเหตุการณ์เดียวที่อยู่ห่าง จากไส้ตะเกียงขาลงที่น่ารังเกียจ 

3 สัปดาห์ต่อมา FTX ทรุดตัวลง ฉันไม่เคยคิดเลยว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้น และจังหวะเวลาก็บังเอิญ แต่หลักฐานของงานชิ้นนี้ทำให้ฉันนึกถึงความรู้สึกตอนนี้ น่าทึ่งมากที่คนความจำสั้นอยู่ในตลาด แต่เราเคยมาที่นี่มาก่อน

คริปโตจะไม่นิ่งดูดายนาน และประเภทสินทรัพย์ก็ยังห่างไกลจากป่า การดำเนินการดังกล่าวรอบ ๆ DCG, GBTC, Genesis และ Gemini เป็นเพียงส่วนน้อยจากหลายล้านสิ่งที่อาจหันไปทางทิศใต้ได้ทุกเมื่อ

นอกจากนี้ยังมีเรื่องราวเกี่ยวกับหัวหน้า Binance Changpeng Zhao ซึ่งอยู่ภายใต้การสอบสวนความผิดฐานฟอกเงินโดยสำนักงาน ก.ล.ต. มี Coinbase เลิกจ้างพนักงาน 20% หลังจากที่ราคาหุ้นลดลง 905 และพระเจ้าทรงทราบสิ่งที่จะเกิดขึ้นจากประจักษ์พยานใน การพิจารณาคดีของศาล Sam Bankman-Fried

แล้วยังมีปัจจัยอื่น ๆ อีกหลายอย่างที่อาจเกิดขึ้นกับอัตราเงินเฟ้อ สงครามรัสเซียในยูเครน หรือตัวแปรอื่น ๆ อีกนับไม่ถ้วน 2-3 สัปดาห์ผ่านไปอย่างเงียบ ๆ แต่ไม่ต้องกังวล ความบ้าคลั่งจะกลับมาในไม่ช้า