การโต้วาทีที่พบบ่อยที่สุดที่เกิดขึ้นภายในขอบเขตเศรษฐกิจคือสิ่งที่ถือเป็นการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ดีที่สุด รู้ไหม เพราะ KitKat Chunky เกือบมีค่าใช้จ่ายในวันนี้ มากกว่าอพาร์ทเมนต์สองเตียงที่ทำในเวลานี้เมื่อ 5 ปีที่แล้ว
นักลงทุนในสมัยก่อนยังคงโต้แย้งว่าทองคำเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุด ซึ่งตามธรรมเนียมแล้วเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการปกป้องตนเองจากค่าเงินที่อ่อนค่าลง ท้ายที่สุด โลหะแวววาวเป็นส่วนหนึ่งของวัฒนธรรมมนุษย์เกือบทุกอย่างตลอดประวัติศาสตร์ มันยืนการทดสอบของเวลา ทว่าผลตอบแทนของมันกลับเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากที่ GFC ขาดความสดใส อย่างน้อยก็เพิ่มขึ้นเพียง 21% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา
ยิ่งนักลงทุนไม่เคารพคิดว่ามีเด็กใหม่ในบล็อกชื่อบิตชื่อที่สองเหรียญ Bitcoin เป็นทองคำดิจิทัลหรือไม่? เป็นร้านค้าที่มีมูลค่าสูงกว่า OG king ที่เป็นทองคำหรือไม่? กระทิงโต้แย้งว่า Bitcoin มีประสิทธิภาพเหนือกว่าทองคำ (อุกอาจ) ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาเน้นย้ำถึงความเหนือกว่า จากนั้นอีกครั้ง ท่ามกลางสภาวะเงินเฟ้อสูงสุดในหน่วยความจำล่าสุด ทองคำเพิ่มขึ้น 3% YTD ในขณะที่ Bitcoin ลดลง 17% แล้วให้อะไร?
แล้วทั้งสองอย่างล่ะ?
ข่าวดีก็คือ เหมือนนักการเมืองที่ฉลาด เราสามารถนั่งบนรั้วได้ เนื่องจากวันนี้มีการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนใหม่ใน Swiss SIX Stock Exchange ซึ่งรวม Bitcoin และทองคำเข้าด้วยกัน เป็นผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ / bitcoin ที่รวมกันครั้งแรกในโลกและได้รับการพัฒนาโดยผู้ให้บริการ crypto ETF 21Shares ร่วมกับผู้ให้บริการข้อมูล crypto ByteTree Asset Management
แม้แต่สัญลักษณ์ย่อหุ้นก็ยังเป็นการควบรวมของสินทรัพย์ทั้งสอง – BOLD บริษัทที่ออกบัตรระบุว่า ETP จะให้ “การป้องกันเงินเฟ้อ โดยให้ความเสี่ยงที่เหมาะสมกับ bitcoin และทองคำ” นั่นคือการพังทลายคืออะไร? มันคือ 81.5% ทองคำและ 18.5% Bitcoin และจะ “ปรับสมดุลรายเดือนตามความผันผวนในอดีตของสินทรัพย์แต่ละรายการ”
“ BOLD พยายามที่จะขจัดความยุ่งยากในการจัดการสินทรัพย์ทั้ง 2 เป็นการส่วนตัวในขณะที่กำหนดกระบวนการที่มีระเบียบวินัยในการส่งมอบผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้สูงขึ้น” Hany Rashwan CEO ของ 21Shares กล่าว
ลักษณะสินทรัพย์
เป็นแนวคิดที่น่าสนใจ แน่นอน นักลงทุนสามารถลงทุนในทองคำและ Bitcoin ในสัดส่วนที่ต้องการได้อย่างง่ายดาย แต่นั่นก็เป็นกรณีของ ETP ส่วนใหญ่ มันให้การเปิดเผยสินทรัพย์ทั้ง 2 อย่างอัตโนมัติและง่ายดาย และการปรับโดยถ่วงน้ำหนักตามความเสี่ยงเป็นคุณสมบัติที่เรียบร้อย นอกจากนี้ยังอาจทำให้บางสถาบันได้รับ Bitcoin ได้ง่ายขึ้น เนื่องจากอุปสรรคด้านกฎระเบียบสำหรับสกุลเงินดิจิทัลยังคงมีอยู่สำหรับหน่วยงานหลายแห่ง
นักลงทุนมือใหม่สามารถหมุนเวียนเป็นสินทรัพย์นอกขอบเขตหุ้น/พันธบัตรแบบเดิม ๆ ซึ่งทั้ง 2 อย่างนี้กำลังเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อสูง โดยทั่วไปแล้วความสัมพันธ์ในเชิงลบจะมีความสัมพันธ์กันในเชิงลบ หุ้นและพันธบัตรต่างก็ประสบปัญหาเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งเป็นกรณีตลอดประวัติศาสตร์เมื่ออัตราเงินเฟ้อทะยานผ่านระดับที่จัดการได้
เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงถูกข่มขู่โดย Bitcoin และลังเลที่จะยอมรับธรรมชาติที่มีความผันผวนอย่างเต็มที่ BOLD ETP จึงเป็นหนทางที่ดีในการเปิดรับ Bitcoin ในระดับปานกลาง ด้วยโปรไฟล์ที่มีความเสี่ยง/ผลตอบแทนสูง ประกอบกับการเคลื่อนไหวของราคาที่ระมัดระวังมากขึ้น จึงไม่น่าแปลกใจที่ 21Shares เลือกที่จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ ซึ่งเท่ากับ ETP ของสินทรัพย์ดิจิทัลลำดับที่ 30 ที่บริษัทผู้สร้างสรรค์นวัตกรรมได้นำออกสู่ตลาด