Points clés à retenir
- Les faillites d’échanges de crypto-monnaie avaient augmenté de 252 % en 2019 et de 17 % en 2020.
- 42 % des faillites se sont produites sans aucune explication aux consommateurs, tandis que 9 % étaient dus à des escroqueries.
- Seuls 22 % des échanges qui ont fait faillite sont dus à des raisons commerciales
- Cependant, alors que le marché tremble au milieu de turbulences majeures, il pourrait y avoir plus d’échanges qui feront faillite pour des raisons commerciales à l’avenir.
- Le nombre d’échanges de crypto-monnaie défaillants devrait chuter de 55 % cette année.
Jusqu’à présent, la crypto-monnaie a été confrontée à un marché turbulent cette année, avec des marchés en forte baisse alors que la Fed devient belliciste face aux préoccupations inflationnistes, que le climat géopolitique se détériore et que les investisseurs fuient les liquidités refuge.
Parfois, les projets échouent entièrement. C’est la nature d’une start-up dans n’importe quelle entreprise, mais c’est particulièrement vrai dans une industrie aussi risquée et nouvelle que la crypto-monnaie. En me concentrant sur les échanges centralisés, j’étais curieux de voir combien et pourquoi les échanges de crypto-monnaie ont disparu à ce jour.
Nombre d’échanges échoués
Après 23 échanges en 2018, ce nombre a explosé de 252 % en 2019, avant d’augmenter encore de 17 % en 2020. Restant au même niveau en 2021, il y a enfin eu une amélioration cette année, avec une réduction de 55 % des faillites si le reste de l’année suit les six premiers mois.
Mais attendez de voir les raisons pour lesquelles ils ont coulé…
Raisons de l’échec des échanges
Les raisons, cependant, sont plus intrigantes. Étonnamment, 42 % des échanges qui ont échoué ont tout simplement disparu sans laisser de trace. Cela équivaut à 134 échanges, ce qui montre à quel point l’industrie de la crypto-monnaie peut être opaque. L’un des actes de disparition les plus notoires, par exemple, était celui de la bourse CoinBene, basée à Singapour. En novembre dernier, les utilisateurs ont reçu une annonce à l’improviste :
«En raison de la maintenance du serveur mondial CoinBene, il y a un problème de (n’étant) pas en mesure de se connecter (à) la page www.coinbene.com. Nous en sommes vraiment désolés ».
Cela montre à quel point ces entités peuvent soudainement prendre la forme d’une poire et à quel point la réglementation est en retard. L'(ancien) échange a également fini par être inclus dans un rapport à la SEC sur les échanges et les faux volumes.
Au-delà de la disparition sans laisser de trace, 9 % des échanges ratés étaient de pures arnaques – dont la plus récente était Crex24 en février de cette année, avec des messages apparaissant soudainement sur les portefeuilles vidés de jetons et de liquidités.
5 % supplémentaires des échanges ont été piratés, tandis que seulement 22 % ont échoué pour des raisons commerciales légitimes, tandis que 8 % supplémentaires ont fermé leurs portes en raison de la réglementation.
Alors que le graphique ci-dessus montre que la longévité des échanges centralisés s’améliore, ce qui est à prévoir à mesure que l’industrie mûrit, les chiffres ici montrent que c’est une nécessité. Si la crypto-monnaie doit être prise au sérieux et s’établir pleinement, elle doit continuer à nettoyer son image et laisser derrière elle des statistiques accablantes comme celles ci-dessous.
Aller de l’avant
Alors que la crypto-monnaie a déjà enduré des marchés baissiers, l’environnement est maintenant différent. Ce serait la première fois qu’un marché baissier se produirait alors que le marché au sens large est également confronté à un marché baissier, car le sentiment macroéconomique est aussi mauvais qu’il l’a été depuis le grand krach financier, qui s’est produit la même année que le livre blanc de Bitcoin a été publié par Satoshi Nakamoto.
Dans le contexte de l’environnement actuel, je m’attends donc à ce que le chiffre de 22 % ci-dessus pour les échanges échoués pour des raisons commerciales augmente, ce qui serait naturel dans une période de ralentissement économique. Cela entraverait également la baisse prévue de 55 % des défaillances globales cette année.
En ce qui concerne le montant qui disparaît simplement dans les airs, on pourrait s’attendre à ce qu’il baisse – la réglementation est encore loin derrière, mais elle a au moins fait des progrès et devrait rendre plus difficile la disparition des échanges sans laisser de trace.
La même logique s’applique aux escroqueries, alors qu’il sera particulièrement intéressant de voir combien d’échanges fermeront pour des raisons réglementaires à l’avenir. La réglementation devrait encourager l’innovation et non l’étouffer. On espère donc que si les bourses devaient fermer en raison de modifications législatives, ce serait pour une bonne raison.
Comme pour tout ce qui concerne la cryptographie, cependant, il est difficile de prédire avec certitude si cette turbulence se transforme en un marché baissier macro prolongé – il n’y a pas de précédent.