Principalele concluzii
- Băncile cripto au cea mai bună lună ianuarie din aproape un deceniu
- 68% din oferta de Bitcoin în profit, față de 50% la începutul lunii ianuarie
- Corelația dintre Bitcoin și activele de risc este aproape de maximele din toate timpurile, cu politica de dobânzi a Rezervei Federale care continuă să dețină cheia
Este important să sărbătorim victoriile, nu-i așa? Și, wow, investitorii în criptomonede aveau nevoie de o victorie. După un an plin de falimente, arestări, disponibilizări și grafice roșii, noul an a început bine.
De fapt, ianuarie este cea mai bună lună a cripto din 2013 încoace. Haideți să ne adâncim și să analizăm statisticile sumare ale acestei luni emblematice și să aflăm care este situația în momentul în care trecem la februarie.
Rata de finanțare pozitivă
Deschizând luna la 16.600 de dolari, Bitcoin a încheiat luna ianuarie tranzacționând la 23.100 de dolari pentru un câștig de 39%.
Rata de finanțare este prețul pe care traderii îl plătesc pentru a cumpăra sau a vinde un activ pe piața futures. Dacă rata de finanțare este pozitivă, înseamnă că tranzacțiile long sunt dominante și că traderii long plătesc traderilor short pentru poziții. La fel și invers, ceea ce înseamnă că o rată de finanțare negativă înseamnă că traderii short plătesc traderilor long.
Acest lucru înseamnă că, deși este departe de a fi perfectă, este un indicator decent al sentimentului pieței. Dacă ne uităm la rata pe parcursul lunii ianuarie, aceasta a fost pozitivă în toate zilele, cu excepția a două zile, când bulls au dominat.
Traderii de Bitcoin au revenit în profit
Cel mai bun mod de a rezuma soarta pieței cripto în această lună este să ne uităm la cantitatea de ofertă în profit. Lucrurile s-au încheiat destul de acru anul trecut, cu jumătate din oferta de 19,3 milioane de Bitcoin în circulație în profit.
Mergeți rapid înainte cu 31 de zile și această cifră a ajuns acum la 68%.
Drumul înapoi este lung
Desigur, am scris abia ieri despre cât de grave au fost pagubele provocate în 2022. Acesta nu este cazul în care o mică grijă tandră a răsturnat soarta pieței. Industria este încă asediată de vești proaste, cu concedieri și falimente departe de a se fi terminat, dacă ne luăm după ultimele două săptămâni.
Crypto, mai mult ca niciodată, urmează pur și simplu macro. Nu există nimic altceva care să cauzeze acest raliu. Iar în contextul în care Rezerva Federală a SUA se reunește în această după-amiază pentru a-și prezenta cea mai recentă politică privind rata dobânzii, creșterea ar putea fi inversată destul de repede sau chiar stimulată în continuare, în funcție de cuvintele președintelui Jerome Powell.
Corelațiile rămân vertiginoase
Nu mă credeți pe cuvânt. O privire rapidă asupra corelațiilor în joc aici arată cât de mult Jerome Powell ține de mână Bitcoin.
Există o ironie pe undeva acolo; o legiune de traderi de criptomonede așteaptă cu nervozitate cuvintele președintelui unei bănci centrale pentru a descoperi încotro se îndreaptă Bitcoin și restul pieței. Ce a fost asta despre o narațiune hedge ?
Și dacă corelația dintre piață și Bitcoin a fost abruptă, poți paria pe ultimul tău satoshi că este și mai mare între Bitcoin și restul pieței. De când am trecut în această nouă eră a creșterii ratelor dobânzilor, în jurul lunii aprilie 2022, Fed a ținut mâna Bitcoin tot mai strâns, iar Bitcoin a ținut mâna tuturor celorlalte cripto.
Gânduri finale
A fost o lună stelară pentru cripto, aruncând amintiri despre cursele explozive de care era capabilă în vremurile bune ale pieței de tauri.
Odată cu anunțarea de către Rezerva Federală a celei mai recente politici privind rata dobânzii în această după-amiază, piețele ar putea prezenta volatilitate, cu un impuls pentru acest ultim raliu, alături de o reducere bruscă, ambele în funcție de tonul pe care îl va adopta președintele Jerome Powell.
Pe termen lung, spațiul încă se resimte după numeroasele evenimente negative din ultimul an, iar tranzacționarea Bitcoin ca un pariu cu efect de levier pe Nasdaq este departe de a fi ideală.
În ciuda unor fundamente care par similare cu o marfă și a unor vise mari despre viitor, Bitcoin rămâne deocamdată un activ foarte speculativ. Și în ceea ce privește restul criptografiei? Pur și simplu copiați și lipiți analiza Bitcoin, în timp ce măriți volatilitatea cu o treaptă (sau trei).