ประเด็นที่สำคัญ
- Core Scientific มีมูลค่ามากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์เมื่อฤดูร้อนที่แล้ว แต่ลดลง 985 จากระดับสูงสุดตลอดกาล
- ค่าไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นเป็นค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นโดยราคา Bitcoin ที่ลดลงส่งผลกระทบต่อรายได้
- ด้วยอัตราแฮชที่ใกล้ถึงจุดสูงสุดตลอดกาล อุตสาหกรรมการขุดทั้งหมดกำลังดิ้นรน
ฤดูหนาวของ crypto ยังคงตกเป็นเหยื่อ คนล่าสุดที่ยอมจำนนต่อการล้มละลายในบทที่ 11 คือ Core Scientific นักขุด Bitcoin
ราคาที่ดิ่งลงของ Bitcoin ทำให้รายได้ลดลงอย่างมาก และในขณะที่กระแสเงินสดยังคงเป็นบวก รายได้นั้นไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนการดำเนินงาน เป้าหมายของบริษัทคือการปรับโครงสร้างภายใต้กระบวนการ Chapter 11 แทนที่จะเลิกกิจการทั้งหมด
Core Scientific ประสบปัญหาตลอดทั้งปี ซึ่งสอดคล้องกับนักขุดทั่วทั้งอุตสาหกรรม เนื่องจากพวกเขาถูกบีบจากทั้งสองด้าน – รายได้ที่ลดลงในรูปของราคา Bitcoin และต้นทุนที่เพิ่มขึ้นอันเป็นผลมาจากค่าไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก
หุ้นซื้อขายที่มูลค่าตามราคาตลาดเหนือ 4 พันล้านดอลลาร์เมื่อฤดูร้อนที่แล้ว แต่ตอนนี้ร่วงลง 98% จากระดับสูงสุดตลอดกาล มูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 70 ล้านดอลลาร์
ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นสามเท่าในสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อบริษัทผู้ให้บริการทางการเงิน B. Riley เสนอให้บริษัทจัดหาเงินทุนที่ไม่ใช่เงินสดมูลค่า 72 ล้านดอลลาร์ ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาหุ้นได้ให้กำไรบางส่วนไปแล้ว
อุตสาหกรรมขุด Bitcoin กำลังดิ้นรนอย่างหนัก
ทั่วทั้งอุตสาหกรรม นักขุดพบว่ามันยาก ค่าไฟฟ้าและราคา Bitcoin เป็นสองปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับผลกำไรของนักขุด Bitcoin และทั้งสองอย่างมีการเคลื่อนไหวเมื่อเทียบกับพวกเขาในปีนี้
อัตราแฮชก็เช่นกัน โดยมันคร่อมใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลเป็นเวลาหลายปี อัตราแฮชที่สูงขึ้นหมายความว่าต้องใช้พลังการประมวลผลมากขึ้นในการตรวจสอบการทำธุรกรรมบน Bitcoin blockchain ในขณะที่อัตราแฮชที่สูงขึ้นนั้นถูกมองว่าเป็นบวกเพราะมันเพิ่มความปลอดภัยของเครือข่าย – ใช้พลังงานและเวลามากขึ้นในการครอบครองเครือข่าย – มันยังมีน้ำหนักต่ออัตรากำไรของผู้ขุด
เมื่ออัตราแฮชแตะระดับสูงสุดตลอดกาลอีกครั้งที่ 250 TH/s ในช่วงต้นเดือนตุลาคม Glassnode บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชนเตือนว่า “นักขุดค่อนข้างจะเผชิญกับความเครียดจากรายได้เฉียบพลัน” เรื่องราวล่าสุดเกี่ยวกับ Core Scientific พิสูจน์ให้เห็นแล้ว
เมื่อพิจารณาปริมาณสำรองของนักขุด จำนวน bitcoins ที่ถือครองโดยกลุ่มการขุดขนาดใหญ่ก็ลดลงอย่างต่อเนื่องในปีนี้
หุ้นการขุดคือการเดิมพัน Bitcoin
เป็นเครื่องเตือนใจว่ารายได้ของบริษัทขุดเหล่านี้เป็น Bitcoin เห็นได้ชัดว่าพวกเขาเป็นหุ้นที่มีความผันผวนอย่างมาก น่าเสียดายที่ในปีนี้ได้เกิดพายุที่สมบูรณ์แบบ ซึ่งไม่เพียงแต่ทำให้ราคา Bitcoin ลดลงเท่านั้น แต่ยังมีต้นทุนที่เพิ่มขึ้นในรูปของไฟฟ้าอีกด้วย ซึ่งหมายความว่านักขุดได้รับผลกระทบอย่างหนักเป็นสองเท่า
เมื่อพิจารณาที่ราคาหุ้นแล้ว บริษัทหลายแห่งได้ตกลงไปไกลกว่าราคาของ Bitcoin ซึ่งในขณะที่ฉันเขียนนี้ซื้อขายที่ 16,800 ดอลลาร์ ลดลง 64% ในปีนี้ บริษัทขุดหลายแห่งกำลังพบกับความสูญเสียที่แย่กว่านั้นในปี 2565
พวกเขาจะหวังว่าปี 2023 จะนำโชคดีมาให้ แต่สำหรับ Core Scientific ทิศทางของถนนนั้นมืดมนยิ่งกว่า ตอนนี้เข้าไปพัวพันกับกระบวนการในบทที่ 11 หวังว่าจะปรับโครงสร้างใหม่และฝ่าฟันพายุ แต่ก็ไม่มีทางหลีกเลี่ยงความจริงที่ว่าตลาดสำหรับนักขุดมีแนวโน้มที่จะร้อนระอุในระยะสั้นถึงกลางเป็นอย่างน้อย