Vad du kan förvänta dig i krypto inför inflationsrapporten

Viktiga takeaways

• Bitcoin har ökat i åtta dagar i rad, nu upp 9,2% jämfört med året innan
• Period med låg volatilitet på kryptomarknaderna i kombination med mjukare inflationsdata har skickat priserna uppåt
• Senaste KPI-rapporten kommer ut på torsdagen, vilket kommer att utlösa volatilitet och är mycket viktigt för marknaden efter ökad optimism under förra månaden eller så
• Altcoins kan röra sig våldsamt av rapporten, medan Bitcoin sannolikt kommer att skaka av sig sin $18 000-markering om data kommer in under eller över förväntan

Bitcoin har finansierat åtta raka dagar av prisstegringar, när det nya året har börjat flitigt för investerare i kryptovaluta.

Medan 2022 inte medförde något annat än smärta och fritt fallande priser, har 2023 hittills varit raka motsatsen. Bitcoin är upp över $18 000 och Ethereum nära $1 400, bra för uppgångar på 9,2% respektive 16,4% hittills i år. Många altcoins ökar ännu mer.

Volatiliteten har minskat på kryptomarknaderna

Makroklimatet pressar priserna uppåt. Jag skrev ett stycke som analyserade det mjukare klimatet förra veckan, men optimism har smugit sig in på marknaden om att inflationen kan ha nått en topp och att möjligheten till en pivot från Federal Reserve från dess politik med höjda räntor kan komma mer snart än vad som tidigare förutsetts.

Det bör noteras att även om detta är ett trevligt rally, är det knappast ett våldsamt utbrott. Kryptovalutor är notoriskt flyktiga och det har faktiskt varit ett ovanligt lugn som har sköljt över marknaderna under de senaste veckorna.

En snabb blick på diagrammet för den dagliga avkastningen för Ethereum illustrerar att det har skett en märkbar nedgång i volatiliteten.

Inflationsdata släpps på torsdagen

Jag skriver detta på torsdagsmorgonen, med den avgörande amerikanska inflationsstatistiken som kommer att släppas på eftermiddagen. Om vi nu vet något så är det att inflationssiffrorna styr världen. Om det är något i det nuvarande klimatet som kommer att ge volatilitet så är det KPI-rapporten.

Som nämnts ovan har detta lättnadsrally till stor del varit baserad på en mjukare inflation, vilket leder till förhoppningen att Federal Reserve kommer att svänga av sin högräntepolitik snabbare än väntat. Ett annat positivt inflationstal skulle ge ytterligare impulser till kryptopriserna. Det är inte svårt att föreställa sig att Bitcoin pressar upp mot $20 000 och Ethereum till $1 500 om siffran kommer in svalare än väntat.

På baksidan är naturligtvis potentialen för siffran att göra investerare besvikna. Efter två raka månader av positiv inflation skulle ett steg tillbaka i eftermiddag vara en smäll för krypto, och det skulle inte vara en överraskning att se den sjunka kraftigt eftersom all optimism från den senaste månaden släpps på ett ögonblick.

Inflationstalet väntas bli 6,5%. Detta skulle vara en nedgång från föregående månad på 7,1%. Skulle siffran komma in på 6,7% eller högre skulle detta representera en stor besvikelse och krypto kommer sannolikt att falla fritt. Bli inte förvånad över att se Bitcoin ner på $16 500 i detta scenario.

Uppgifterna kommer att släppas klockan 13:30 GMT (08:30 ET), och det är den sista KPI-rapporten före Federal Reserves räntebeslut den 1 februari.

Altcoins som visar tecken på liv

Hur dåliga saker än har varit för Bitcoin och Ethereum, har landskapet varit mycket värre för altcoins. Nedan visas den procentuella avkastningen 2022 från de 10 bästa mynten den 1 januari 2022.

Som standard är dessa mynt betydligt mer volatila och handlas som hävstångssatsningar på Bitcoin. Det följer att i år har hoppen också varit starkare än krypton nummer 1.

Om man tittar på de 10 bästa mynten från 1 januari i år, har en del av avkastningen varit seismiska, om än från en betydligt lägre bas. Kom ihåg att en minskning på 90% följt av en ökning på 50% är fortfarande samma sak som en minskning på 85% från den ursprungliga utgångspunkten. Ett enkelt matematiskt problem som många investerare inte förstår. Därför har de senaste veckorna varit positiva, men det här är fortfarande ett utrymme som absolut har härjats av blodbadet som var 2022, och det kommer att ta mycket lång tid att återhämta sig från.

Slutgiltiga tankar

Det här är en avgörande vecka för marknaderna och det kommer att vara en sann mätare för hur långt kampen mot inflationen har kommit. Centralbankerna har varit stenhårda på att inflationen är högsta prioritet, och den efterföljande räntepolitiken har krossat risktillgångar under det senaste året.

Det är tufft på marknaderna, men med en tredje månad i rad med OK inflationsdata kan det peka mot ett ljus i slutet av tunneln. Återigen, världen vacklar på gränsen till en lågkonjunktur som den är, och om inflationen tar ett steg tillbaka kommer det att bli ett dubbelt slag av höga räntor och fortfarande ihållande inflation. Som alltid kommer risktillgångar att känna smärtan.

Kryptoinvesterare måste bara hoppas att det centrala KPI-talet inte vågar stiga upp över 6,5%.