Klíčové info
- Zůstatky na burzách jsou nižší o téměř 200 000 Bitcoinů ve srovnání s FTX minulostí, protože zákazníci ztratili veškerou důvěru v burzy
- To překonalo insolvenci Celsia z června, kdy bylo v měsíci následujícím po smrti Celsia staženo z burz 128 000 Bitcoinů.
- Terra se zhroutila v květnu, ale vzhledem k tomu, že šlo o protokol DeFi, důvěra v centralizované entity se v té chvíli ještě nezlomila.
- Jen čas ukáže, jak špatná je nákaza z bankrotu FTX
Důvěra v kryptoměnové burzy je na historickém minimu. Není těžké přijít na to proč, protože kolaps FTX vyvolal šok v celém odvětví. Ještě před méně než měsícem byla FTX považována za jednu z nejbezpečnějších burz.
Zákazníci stahují Bitcoiny z FTX
Čísla to potvrzují. My v CoinJournal.net jsme se podívali na řetězec, kde jsme viděli, jak Bitcoiny odcházejí z burz nebývalou rychlostí v důsledku bankrotu FTX.
Za 27 dní, kdy se příběh FTX začal lámat, bylo z burz staženo čistě téměř 200 000 Bitcoinů. Zdá se, že tisíce držitelů utíkají se svými Bitcoiny a stahují se do bezpečí cold storage.
„FTX byl licenční poplatek první úrovně, pokud jde o výměny. Jeho kolaps vyděsil investory, jak se patří. Transparentnost výměn je neuvěřitelně nízká a realita je taková, že je téměř nemožné vědět, co se děje v zákulisí. Pohyb Bitcoinů mimo tyto burzy ukazuje, že si to zákazníci uvědomují,“ řekl Max Coupland, ředitel CoinJournal.
Bohužel skandál FTX není zdaleka jediný, který letos otřásl kryptoměnami. Jak se tedy reakce zákazníků tentokrát liší?
Celsius přinesl podobnou paniku
Když Celsius v neděli 12. června 2022 rozeslal zákazníkům e-mail, že pozastavuje výběry na své platformě, byla to dýka do srdce všech investorů, kteří drželi aktiva na platformě.
Zatímco tato aktiva byla zjevně nedostupná, zákazníci brzy propadli panice, že finanční prostředky držené na jiných platformách půjček by se mohly brzy dostat do ohrožení, protože nákaza pokračovala v odvětví.
Klíčový rozdíl zde byl v tom, že výměny nebyly pod tlakem. Nicméně zákazníci stále panikařili, jak ukazuje graf níže. Zůstatky na burzách byly během příštího měsíce sníženy o 128 000 Bitcoinů, přičemž více než 100 000 odteklo během 5ti dnů krátce poté, co byl Celsius prohlášen za insolventní.
Spirála smrti Terra byla jiná
Třetí šokující proměnnou pro krypto trhy v tomto roce byla spirála smrti Terra v květnu. Ve skutečnosti tady všechno začalo. Celsius propadl následné nákaze (něco, co mě chytilo také) – spolu s Three Arrows Capital, Voyager Digital a celou řadou dalších firem.
Zejména to bylo také tehdy, když obchodní společnost Alameda Research utrpěla velké ztráty, které vedly k tomu, že Bankman-Fried údajně posílal vklady zákazníků z FTX, aby ve firmě podpořil likviditu. Takže jedním způsobem to všechno pocházelo z Terry.
Ale Terra byla jiná v tom, že to nebyla centralizovaná firma a ukázalo se, že je insolventní. Jednalo se o decentralizovaný finanční protokol s chybným modelem. Reakce zákazníků byly proto značně odlišné.
Můžeme to vidět, když se podíváme na tok Bitcoinů do a z burz v níže uvedeném grafu.
Všimněte si, že v prvních dnech dochází k masivnímu přílivu Bitcoinů na burzy. Jednalo se o válečnou truhlu, kterou držela garda nadace Luna a kterou posílala na burzy, aby ji vykoupila, když se Terra zoufale snažila ubránit peg.
Poté je aktivita zcela normální, bez znatelného vzorce mezi přílivem Bitcoinů na burzy a odlivem z nich.
Souhrn roku 2022
Důvěra v burzy nebyla tak nízká od kolapsu Mt Gox v roce 2014. Ale když se podíváme na celý rok burzovní aktivity, je jasné, že dva incidenty narušily tuto důvěru více než kterýkoli jiný: Celsius a FTX. 
Pokud jde o budoucnost, jen čas ukáže, jak moc byla reputace kryptoměn dlouhodobě narušena.
Pokud používáte naše data, pak bychom ocenili poslání odkazu zpět na https://coinjournal.net. Uvedení odkazu na naši práci nám pomůže, abychom vám mohli i nadále poskytovat výzkumnou analýzu dat.
Metodika výzkumu
Data převzata z řetězce. Peněženky odpovídají známým veřejným výměnným peněženkám.