Kľúčové informácie
- Genesis má dlh viac ako 3 miliardy dolárov a 100 000 veriteľov
- Gemini, burza založená dvojčatami Winklevossovými, pohrozila súdnym konaním pre nesplatenú pôžičku vo výške 900 miliónov dolárov
- SEC tiež podala žalobu na Genesis za obchodovanie s neregistrovanými cennými papiermi
- Materská spoločnosť Genesis je DCG, rovnaká spoločnosť, ktorá prevádzkuje Greyscale Bitcoin Trust, najväčší bitcoinový fond na svete.
- Nákaza sa naďalej šíri v tomto odvetví a investori dúfajú, že vyplavenie je takmer dokončené
- DCG má podiely vo viac ako 200 krypto spoločnostiach vrátane Circle, Kraken a mediálnej spoločnosti CoinDesk, ktorá sa teraz snaží o predaj.
V pohybe, ktorý presne každý videl prichádzať, požičiavacia vetva kryptoplatformy Genesis konečne vyhlásila bankrot.
Je to ďalšia obeť na zozname pre Sama Bankmana-Frieda, pretože Genesis sa stáva najnovšou firmou, ktorá podľahla nákaze vyvolanej kolapsom FTX . Investori do kryptomien sa však teraz obávajú následných škôd, ktoré by mohli vyplynúť z tohto podania, keďže materskou spoločnosťou Genesis je Digital Currency Group (DCG) – tá istá spoločnosť, ktorá vlastní Greyscale Bitcoin Trust, najväčší bitcoinový fond na svete.
Poďme analyzovať, čo to všetko znamená.
Obrovské podanie bankrotu
Pri pohľade na dokumenty o konkurze Genesis uviedol viac ako 100 000 veriteľov. Údajne má dlh vyšší ako 3 miliardy dolárov.
O podaní sa už dlho uvažovalo. Pozastavil výbery 16. novembra v dôsledku ohromujúceho kolapsu FTX. Potvrdila však, že „nemá v pláne“ vyhlásiť bankrot a bude sa snažiť situáciu vyriešiť „konsenzuálne“.
Potom sa snažila získať finančné prostriedky na odvrátenie nevyhnutného. Údajne hľadala investície od Binance, ktorá odmietla pre konflikt záujmov. Oslovila aj niekoľko súkromných investičných spoločností, ale nakoniec požiadala o ochranu pred bankrotom podľa kapitoly 11.
Čo sa stane Gemini?
Podanie prichádza v ten istý týždeň, keď SEC podala žalobu proti spoločnosti Genesis a jej bývalému partnerovi Gemini kvôli neregistrovaným obchodom s cennými papiermi.
Gemini je kryptoburza založená dvojčatami Winklevossovými a ponúkala podobný produkt „Zarábajte“ mnohým týmto požičiavateľom kryptomien. Problém bol, že to bolo v spolupráci s Genesis. Podľa podmienok Earn zákazníci posielali kryptomeny Gemini v nádeji, že zarobia výnos. Blíženci, aby získali výnos, ktorý mohli zaplatiť týmto zákazníkom, previedli vklady na Genesis, ktorý tieto vklady investoval.
Dvojčatá Winklevoss hovoria, že Gemini mu dlhuje 900 miliónov dolárov prostredníctvom produktu Earn. Výbery z produktu Gemini Earn sú momentálne pozastavené.
Cameron Winklevoss reagoval na správy o vyhlásení bankrotu Genesis na Twitteri a pohrozil právnymi krokmi, pokiaľ DCG a generálny riaditeľ Barry Silbert nepredložia „spravodlivú ponuku veriteľom“. Obvinil Silberta z „podvodu“ a žiadal, aby odstúpil z funkcie generálneho riaditeľa.
6/ Unless Barry and DCG come to their senses and make a fair offer to creditors, we will be filing a lawsuit against Barry and DCG imminently.
— Cameron Winklevoss (@cameron) January 20, 2023
DCG v plnom rozsahu
Pre širší trh je skutočným problémom zapojenie DCG.
Spoločnosť s digitálnymi aktívami má podiel vo viac ako 200 krypto spoločnostiach vrátane kryptoburzy Kraken a emitenta stablecoinov Circle. Najznámejším je fakt, že materskou spoločnosťou je Greyscale Bitcoin Trust, čo je najväčší bitcoinový fond na svete. Po kolapse FTX a nepokojoch, ktorým DCG čelila, sa dostala pod čoraz väčšiu kontrolu bezpečnosti svojich rezerv.
Fond sa obchoduje so strmým diskontom voči svojej čistej hodnote aktív, pričom divergencia sa po FTX zvýšila na 50%. Napísal som analýzu trendu pred dvoma týždňami po tom, čo sa vrátil späť, vtedy som obchodoval so zľavou 37%. Aktuálne je zľava 40%.
DCG tiež vlastní CoinDesk, publikáciu o kryptomenách. V súčasnosti skúma potenciálny predaj. Je iróniou, že to bola spravodajská stránka, ktorá pôvodne zverejnila kopček na FTX, čo vyvolalo ťažkosti pre DCG.
„Počas posledných mesiacov sme dostali množstvo prichádzajúcich náznakov záujmu o CoinDesk,“ povedal tento týždeň generálny riaditeľ Kevin Worth.
Pokiaľ ide o Silberta, angažovaný generálny riaditeľ minulý týždeň na Twitteri napísal, že „bolo náročné spochybňovať moju integritu a dobré úmysly po tom, čo som strávil desaťročie nalievaním všetkého do tejto spoločnosti (DCG a priestor s neústupným zameraním na robenie vecí správnym spôsobom “.
DCG zareagovala na chaos znížením dividendy a povedala akcionárom, že sa zameriava na posilnenie vlastnej súvahy.
„V reakcii na súčasné trhové prostredie sa spoločnosť DCG zamerala na posilnenie našej súvahy znížením prevádzkových nákladov a zachovaním likvidity. Preto sme sa rozhodli až do odvolania pozastaviť štvrťročnú distribúciu dividend DCG,“ oznámila v utorok DCG. .
Čo to znamená pre kryptomeny?
Čo sa týka trhu ako celku, ide o pokračovanie katastrofy, ktorou bol kolaps FTX. Nákaza bola vždy nevyhnutná vzhľadom na dieru vo výške 8 miliárd dolárov v súvahe FTX. V skutočnosti je trochu prekvapujúce, ako dobre to kryptopriemysel obstál.
Bitcoin vzrástol medziročne o 25%, ETH o 27%, pričom obe sa obchodovali na približne rovnakej úrovni, na akej boli pred platobnou neschopnosťou. Makroklíma vyzerá o niečo optimistickejšie ako pred pár mesiacmi, keďže miernejšie údaje o inflácii viedli investorov k tomu, aby stavili na to, že centrálne banky skončia svoju politiku vysokých úrokov skôr, ako sa pôvodne očakávalo.
Vráťme sa do hlbokej krízy, bitcoin sa kolísal, ale držal sa pevne nad 15 000 $.
Snáď najväčším nedostatkom je pokračujúce utláčanie reputácie kryptomien. Stiahnutie inštitucionálnej adopcie bude pravdepodobne vážne, proces nápravy bude ešte dlhý.
Svetová ekonomika balansuje na pokraji recesie, keďže bremeno vysokých úrokových sadzieb naďalej vysáva likviditu z trhov. Okrem toho inflácia zostáva zvýšená s celosvetovou krízou životných nákladov, a to napriek tomu, že za posledných pár mesiacov to vyzerá pozitívne. Potom je tu malá vec vojny v Európe.
Ide o obrovské výzvy pre trhy a plošné potláčanie cien. Neistota je taká vysoká, ako bola od Veľkého finančného krachu v roku 2008. A napriek tomu, okrem týchto obrovských protivietorov, si kryptomeny neustále ubližujú a pridávajú na neporiadku.
Investori budú dúfať, že vyplavenie škandálov z roku 2022 už neprinesie žiadne prekvapenia. Vzhľadom na to, aká strašná je makrosituácia, nepotrebuje ďalšie rany, ktoré si sami spôsobíte.