Quelle est la prochaine étape pour la crypto-monnaie ? La preuve de réserves n’aide pas ce gâchis

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Quelle est la prochaine étape pour la crypto-monnaie ? La preuve de réserves n’aide pas ce gâchis

By Onose Enaholo - Minute de lecture
Mis à jour 26 janvier 2023

Points clés à retenir

  • La confiance dans les échanges a légitimement disparu, les clients ayant retiré des milliers de Bitcoins au cours du mois dernier
  • La preuve de réserves ne fait rien dans son format actuel pour négocier la confiance
  • Les régulateurs doivent intervenir car l’industrie a perdu le contrôle d’elle-même

Novembre. Pas bon sur les marchés de la crypto-monnaie.

Mais alors que nous tournons la page vers décembre, comment se présente l’avenir ?

La confiance des échanges au plus bas

Tout d’abord. L’effondrement de FTX a montré au monde à quel point ces entreprises centralisées sont opaques. La réalité est qu’il est presque impossible pour le client moyen de savoir ce qui se passe dans les coulisses.

Sam Bankman-Fried (SBF) a fait la couverture du magazine Forbes, s’est exprimé devant le Congrès américain et a été le deuxième plus grand donateur du président Joe Biden lors de sa campagne de 2020. Si SBF peut tomber, qui est en sécurité ?

Les clients ont réagi en retirant leurs Bitcoins des échanges. J’ai tracé les flux nets de Bitcoins vers et depuis les échanges depuis que FTX a implosé ci-dessous. Le motif est assez évident.

         

J’avais auparavant analysé en détail cette réaction la semaine suivant l’implosion.

La preuve de réserves sauvera-t-elle la situation ?

La réponse, principalement dirigée par le PDG de Binance, Changpeng Zhao – lui d’un autre surnom acronyme, CZ – a été d’inculquer la preuve des réserves en chaîne. Car ironiquement, la blockchain était censée être parfaitement placée pour résoudre tout cela.

J’ai tweeté ceci à CZ alors que la débâcle commençait à se jouer. Pour moi, en plus d’être douloureusement ironique, c’est à la fois frustrant et triste.

Mais la preuve de réserves qui a maintenant été mise en œuvre par plusieurs bourses est redondante. Ils impliquent la publication d’une adresse de portefeuille contenant des fonds. Bien. Mais à quoi sert une preuve de réserves sans preuve de passif ?

Il y a aussi beaucoup plus de questions auxquelles on ne répond certainement pas en tapant une adresse arbitraire en ligne. Comment savons-nous que la bourse a accès à ces fonds ? Comme Jesse Powell, le PDG de Kraken qui est sur le point de démissionner, a déclaré : « l’audit de la preuve des réserves nécessite une preuve cryptographique des soldes des clients et le contrôle du portefeuille ».

La crypto-monnaie doit grandir. Cette version tordue d’un « audit » ne fait pas cela.

CZ a déclaré qu’il travaillait avec plusieurs personnes, dont le fondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, pour répondre à certaines de ces préoccupations grâce à un système de réserve d’arbres Merkle plus robuste. Espérons qu’il arrive plus tôt que tard.

La crypto-monnaie a besoin d’une réglementation

C’était autrefois une vision blasphématoire. Ensuite, c’était polarisant. Maintenant, il est difficile de s’y opposer. La crypto-monnaie a besoin d’une réglementation.

J’en ai marre de voir des gens se faire si mal. Entendre la lettre de l’investisseur qui a perdu 2 millions de dollars dans le cadre de la débâcle de FTX lors du spectacle clownesque du New York Times au cours d’une interview avec Bankman-Fried n’était qu’un incident. Il y a des milliers d’autres histoires comme celle-ci de personnes écrasées, et c’est déchirant.

Les régulateurs sont loin d’être la seule raison pour laquelle tout cela s’est produit, mais qu’ils le veuillent ou non, c’est à eux d’aider à donner un semblant de réalité à ce qui est devenu un far west complet de fraude, d’escroqueries et de gestion des risques violents. La crypto-monnaie a clairement montré qu’elle ne fonctionnait pas dans son état actuel.

Commençons par définir ce qu’est une sécurité et filtrer la crypto-monnaie dans ce cadre, plutôt que de laisser tout le monde dans le noir. Les produits de prêt qui ont tant lutté – j’ai récemment écrit sur leur sort ici – tels que la BlockFi (maintenant en faillite), Celsius, Voyager Digital et tant d’autres, étaient les parties les plus importantes de ce cadre juridique nébuleux.

Ensuite, nous pouvons passer à la surveillance du monde de la cryptographie, une fois que nous avons défini ce qu’elle est réellement. Parce que ce n’est plus un jeu de niche joué par les nerds d’Internet. Un échange a disparu avec 8 milliards de dollars de fonds de clients. Ce qui, vous savez, a suivi une série d’autres faillites qui ont également fait faillite avec des milliards de fonds de clients plus tôt cette année.

J’ai vu ce film trop de fois à ce stade. La preuve de réserves est un pas dans la bonne direction, mais la manière dont elle a été mise en œuvre jusqu’à présent est totalement inutile. Les régulateurs – il est temps de faire ce que vous avez à faire.