-
IMF mengatakan korelasi tinggi Bitcoin dengan saham bermakna ia lebih merupakan aset berisiko.
-
Institusi kewangan itu menyeru agar peraturan global yang lebih besar bagi ekosistem untuk mengurangkan potensi risiko kepada seluruh pasaran .
Bitcoin telah mengatasi prestasi S&P 500 sejak 2017, dengan sedikit atau tiada kaitan dengan indeks saham sebelum 2019 apabila wabak Covid-19 melanda.
Sejak itu, Bitcoin dan mata wang kripto lain sebahagian besarnya bergerak selari dengan saham utama di Wall Street.
Selepas menjunam pada Mac 2020, kripto dan ekuiti mula melonjak apabila pelabur kembali kepada aset berisiko, senario yang kini menyaksikan Dana Kewangan Antarabangsa (IMF) berkata boleh menimbulkan risiko penularan kepada pasaran kewangan yang lebih luas.
“ Pekali korelasi pergerakan harian mereka hanyalah 0.01[sebelum 2020], tetapi ukuran itu melonjak kepada 0.36 untuk 2020–21 apabila aset bergerak lebih banyak dalam langkah terkunci, meningkat bersama-sama atau jatuh bersama-sama ,” kata institusi kewangan yang berpangkalan di Washington DC itu.
Carta menunjukkan korelasi antara Bitcoin dan S&P 500. Sumber: blog IMF
Walaupun laporan IMF yang diterbitkan pada 11 Januari menyatakan bahawa mata wang kripto “ tidak lagi berada di pinggir sistem kewangan ,” ia mengambil pandangan negatif terhadap korelasi dengan saham.
Laporan itu mendakwa bahawa penggunaan Bitcoin yang meningkat dan korelasi yang semakin meningkat yang ditunjukkan dengan saham mengehadkan "manfaat kepelbagaian risiko" yang sepatutnya yang menyaksikan ramai pelabur memilihnya daripada peti keselamatan tradisional mempunyai aset seperti emas.
Korelasi antara Bitcoin dan S&P 500 ditunjukkan jauh lebih tinggi daripada yang dilihat antara saham dan emas serta mata wang global utama.
Dan IMF berkata perdagangan lockstep yang dilihat dengan pasaran saham menunjukkan Bitcoin lebih kepada aset berisiko dan bukan aset lindung nilai.
Menurut IMF, ini meletakkan pasaran dalam risiko – khususnya mengatakan ia mengancam " penularan merentas pasaran kewangan ."
Dalam penilaiannya, institusi itu berkata sebarang penurunan mendadak di seluruh pasaran Bitcoin mengancam penghindaran risiko di kalangan pelabur. Ini, tambahnya, mungkin melihat pelabur enggan melabur dalam saham.
“ Limpahan dalam arah terbalik—iaitu, daripada S&P 500 kepada Bitcoin—secara purata pada magnitud yang sama, menunjukkan bahawa sentimen dalam satu pasaran dihantar kepada yang lain dengan cara yang tidak remeh ," tambah laporan itu.
Menunjuk kepada kebimbangan sistemik, IMF mencadangkan penggunaan rangka kerja kawal selia global yang disasarkan pada pengawasan dan berpotensi membantu membendung risiko kepada sistem kewangan.
Pada bulan Disember, peniaga "Wang Cepat" CNBC Brian Kelly berkata Bitcoin dan Nasdaq berdagang secara berkunci. Beliau menunjuk kepada korelasi 30 hari sebagai sekitar 47% pada masa itu, dengan Bitcoin biasanya penunjuk utama untuk indeks saham.