Analyst bemängelt: DeFi-Indizes sind nicht diversifiziert

Neue Untersuchungen zeigen, dass auf DeFi-Token basierende Indizes für fortgeschrittene Anleger nicht ausreichend diversifiziert sind

Die Studie behauptet, dass Indizes bezüglicher einiger DeFi-Token überbelichtet sind, was den gesamten Diversifizierungsaspekt ungültig macht. Dies macht sie zu „schlechten“ Anlagemöglichkeiten für fortgeschrittene Investoren, die Risiken steuern möchten.

Der DeFi-Boom im dritten Quartal des Jahres führte dazu, dass viele Indizes in diesem Sektor auftauchten. Die Idee hinter Indizes ist es, ein breites Engagement zu erzielen, ohne die mühsame Arbeit des Einzelkaufs der Vermögenswerte zu erledigen.

Der beliebte Analytics-Anbieter DeFi Pulse startete seinen Index im September, als der DeFi-Hype seinen Höhepunkt erreichte. Messari-Analyst Roberto Talamas ist jedoch der Ansicht, dass sich der DeFi Pulse Index auf einige Vermögenswerte mehr als auf andere stützt.

„Der DeFi Pulse Index (DPI) verfügt jetzt über ein Vermögen von über 35 Millionen, was eine erhöhte Nachfrage nach Krypto-Indizes aufzeigt. DPI ist zwar eine gute Investition für Anfänger, bietet jedoch möglicherweise nicht die Diversifikation, die anspruchsvolle Anleger verlangen, und lässt sie gegenüber einzelnen DeFi-Vermögenswerten überbelichtet erscheinen.“ poste te er auf Twitter.

Talamas wies ferner darauf hin, diese Indizes hätten zwar die Vorteile eines breiten Engagements und niedrigerer Gebühren, sie seien jedoch nicht immer ideal. Er argumentierte, dass sie häufig stark auf einige bestimmte Vermögenswerte ausgerichtet seien, was die Diversifizierungsvorteile verringere.

Der Analyst untersuchte den DeFi Pulse Index und stellte nach Bewertung des Produkts fest, dass nur vier Vermögenswerte 77 % des Portfolios ausmachen. Diese Assets sind den Token von Synthetix mit 13,29 %, den Yearn Finance-Token mit 17,87 %, den Token von Aave mit 20,18 % und Uniswaps Token mit 26,12 %.

Talamas hebt hervor, dass jede signifikante Bewegung eines dieser Vermögenswerte die Indexperformance aufgrund der immensen Anteile stark beeinflusst.

Interessanterweise gilt diese Analyse für viele andere DeFi-Indizes. Das sDEFI von Synthetix zum Beispiel konzentriert sich auf lediglich vier Token. Dies sind SNX, Compound, Kyber Network und Maker, die zusammen etwa 60 % des gesamten Portfolios ausmachen.