Wichtigste Punkte
- Die Anzahl der Ausfälle von Krypto-Börsen ist 2019 um 252% und 2020 um 17% gestiegen
- 42% der Ausfälle erfolgten ohne jegliche Erklärung für die Verbraucher, während 9% auf Betrug zurückzuführen waren
- Nur 22% der gescheiterten Krypto-Börsen hatten geschäftliche Gründe
- Da der Markt jedoch inmitten größerer Turbulenzen erschüttert wird, könnten in Zukunft mehr Börsen aus geschäftlichen Gründen scheitern
- Die Anzahl der gescheiterten Krypto-Börsen wird dieses Jahr voraussichtlich um 55% sinken
Der Markt für Kryptowährungen ist in diesem Jahr bisher sehr unruhig. Die Märkte sind stark gefallen, da die US-Notenbank (Fed) aufgrund von Inflationsbedenken eine restriktive Haltung einnimmt, sich das geopolitische Klima verschlechtert und die Anleger in “sichere Häfen” flüchten.
Manchmal scheitern Projekte auch ganz. Das liegt in der Natur eines Start-ups in jedem Geschäft, aber es ist besonders wahr in einer Branche, die so riskant und neuartig ist wie die Kryptowährung. Da ich mich auf zentralisierte Börsen konzentriere, war ich neugierig zu erfahren, wie viele Krypto-Börsen bis heute gescheitert sind, und warum.
Anzahl der gescheiterten Krypto-Börsen
Nach 23 Pleiten im Jahr 2018 stieg diese Zahl 2019 explosionsartig um 252% an, bevor sie 2020 um weitere 17% zunahm. Auch 2021 wird die Zahl der Insolvenzen auf demselben Niveau bleiben, doch in diesem Jahr ist endlich eine Verbesserung eingetreten: Die Zahl der Insolvenzen wird um 55% zurückgehen, wenn der Rest des Jahres so verläuft wie die ersten sechs Monate.
Allerdings sollten Sie die Gründe für den Zusammenbruch kennen…
Gründe für das Scheitern von Krypto-Börsen
Spannender sind allerdings die Gründe. Erstaunlicherweise verschwanden 42% der gescheiterten Börsen einfach spurlos. Das sind 134 Börsen, was deutlich macht, wie undurchsichtig die Kryptowährungsbranche sein kann. Einer der berüchtigtsten Fälle war beispielsweise das Verschwinden der in Singapur ansässigen Börse CoinBene. Im vergangenen November erhielten die Nutzer aus heiterem Himmel eine Mitteilung:
„Aufgrund der Wartung des globalen CoinBene-Servers gibt es ein Problem, dass man sich nicht auf der Seite www.coinbene.com anmelden kann. Das tut uns sehr leid“.
Das zeigt, wie plötzlich diese Einrichtungen aus dem Ruder laufen können und wie weit die Regulierung hinterherhinkt. Die (ehemalige) Börse wurde schließlich auch in einen Bericht an die SEC über Börsen und gefälschte Volumina aufgenommen.
Neben dem spurlosen Verschwinden waren 9% der gescheiterten Börsen regelrechte Betrugsfälle – zuletzt Crex24 im Februar dieses Jahres, als plötzlich Beiträge darüber auftauchten, dass die Wallets von Token und Liquidität geleert wurden.
Weitere 5% der Börsen wurden gehackt, während nur 22% aus legitimen geschäftlichen Gründen scheiterten, während weitere 8% ihre Türen aufgrund von Regulierungen schlossen.
Während die obige Grafik zeigt, dass sich die Langlebigkeit zentralisierter Börsen verbessert, was mit zunehmender Reife der Branche zu erwarten ist, zeigen die Zahlen hier, dass dies eine Notwendigkeit ist. Wenn die Kryptowährung ernst genommen werden und sich voll etablieren soll, muss sie ihren Ruf weiter aufpolieren und vernichtende Statistiken wie die folgende hinter sich lassen.
Die Zukunft
Kryptowährungen haben zwar schon früher Bärenmärkte erlebt, aber das Umfeld ist jetzt anders. Dies wäre das erste Mal, dass ein Bärenmarkt auftritt, während der breitere Markt ebenfalls einen Bärenmarkt erlebt, da die makroökonomische Stimmung so schlecht ist wie seit dem großen Finanzcrash, der im selben Jahr stattfand, in dem Satoshi Nakamoto das Bitcoin-Whitepaper veröffentlichte.
Vor dem Hintergrund des aktuellen Umfelds würde ich daher davon ausgehen, dass die obige Zahl von 22% für gescheiterte Börsen aus geschäftlichen Gründen steigen wird, wie es in einer Zeit der wirtschaftlichen Abschwächung natürlich wäre. Dies würde auch den prognostizierten Rückgang der Ausfälle um insgesamt 55% in diesem Jahr erschweren.
Was die Anzahl der Kryptobörsen angeht, die sich einfach in Luft auflösen, könnte man erwarten, dass diese Zahl sinkt – die Regulierung ist immer noch weit hinterher, aber sie hat zumindest Fortschritte gemacht und sollte es Börsen erschweren, spurlos zu verschwinden.
Die gleiche Logik gilt für Betrügereien, wobei es besonders interessant sein wird, zu sehen, wie viele Börsen in Zukunft aus regulatorischen Gründen schließen werden. Die Regulierung sollte Innovationen fördern und nicht behindern. Man kann also nur hoffen, dass die Schließung von Börsen aufgrund von Gesetzesänderungen einen guten Grund hat.
Wie bei allen Kryptowährungen ist es jedoch schwierig, mit Sicherheit vorherzusagen, ob sich diese Turbulenzen in einen längeren makroökonomischen Bärenmarkt verwandeln – es gibt keinen Präzedenzfall.