TrueFi-Interview: Unbesicherte Kreditvergabe in einer Post-Terra-Welt

TrueFi-Interview: Unbesicherte Kreditvergabe in einer Post-Terra-Welt

By Donal Ashbourne - 3 Min. gelesen
Aktualisiert 07 November 2022

Um es nicht zu beschönigen: Die letzten sechs Monate waren ein Blutbad in der Kryptowirtschaft.

Das makroökonomische Klima spielt nicht mehr mit, die Märkte stürzen ab, und die Anleger sind extrem risikoscheu geworden. Auch wenn die Kryptowährungen selbst den Ball verloren haben, gibt es doch einen wichtigen Unterschied.

Überschuldete Unternehmen wie Three Arrows Capital und Celsius, deren Untergang Teil einer sich über die gesamte Branche ausbreitenden Ansteckungswelle war, sind in hohem Maße CeFi oder zentralisierte Finanzunternehmen.

Celsius vermarktete sich als Bank, war aber in Wirklichkeit eher ein risikoreicher Hedgefonds. Letztlich waren ihre Investitionen unklug und die Insolvenz winkte. Leider wussten viele ihrer Kunden nicht, wie ihr Geld verwendet wurde und woher ihre Erträge kamen. Oder, einfacher gesagt, es fehlte an Transparenz.

DeFi

DeFi hingegen lief genau so ab, wie sie geplant war. Dank der ungestümen Technologie, die wir Blockchain nennen, lief alles genau so ab, wie es kodiert war. Margin-Calls und Liquidationen erfolgten On-Chain, wo alle Augen der Welt in Echtzeit sehen konnten, was vor sich ging.

Celsius hingegen schickte an einem Sonntagabend eine E-Mail, in der es hieß, dass die Abhebungen plötzlich ausgesetzt wurden, und der Rest ist Geschichte (oder genauer gesagt, Teil eines sehr langen und langwierigen Gerichtsprozesses, der sich über die nächsten Jahre hinziehen wird. Fragen Sie Mt. Gox-Anleger nach weiteren Informationen).

Ich habe mich mit dem Mitbegründer und CEO von TrustToken zusammengesetzt, die hinter dem DeFi-Kreditprotokoll TrueFi stehen, um dies und mehr zu besprechen. TrueFi bringt die besicherungsfreie Kreditvergabe in die Kette und strebt danach, die Kapitaleffizienz für Kreditnehmer und die Ertragsraten für Kreditgeber zu maximieren.

Ja – Sie haben wahrscheinlich den Begriff “besicherungsfrei” bemerkt. Eine Überbesicherung mag in der Kryptowirtschaft derzeit gang und gäbe sein, aber in Wirklichkeit ist das Modell ineffizient, was die Nutzung von Kapital angeht.

Offensichtlich gibt es einen Kompromiss in Bezug auf das Kreditrisiko – aber sollte jeder Kreditnehmer gleich behandelt werden, wie es das DeFi-Modell derzeit tut? Es ist eine komplexe Debatte, auf die Rafael und ich im Podcast eingegangen sind – und es ist erwähnenswert, dass TrueFi allein im ersten Jahr ein Kreditvolumen von 1 Mrd. $ ohne jegliche Ausfälle erreicht hat. Bis heute hat das Unternehmen noch immer keinen einzigen Ausfall zu verzeichnen.

Wir sprachen auch über den Bärenmarkt (ziemlich schwer zu vermeiden, oder?), wir unterhielten uns über Stablecoins – TrustToken hat auch eine Reihe von Stablecoins, einschließlich der fünftgrößten auf dem heutigen Markt nach Marktkapitalisierung, TrueUSD, Tethers Reservesituation und vieles mehr.

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Podcast: Charmyn Ho, Leiterin der Crypto Insights bei Bybit, spricht über NFTs, GameFi, Krypto und mehr

By Donal Ashbourne - Min. gelesen
Aktualisiert 07 November 2022

2022 war bisher ein ziemlich turbulentes Jahr auf den Kryptomärkten, in dem Wörter wie „Ansteckung“, „Todesspirale“ und „Rezession“ in den Wortschatz eindrangen – weit entfernt von dem Aufwärtstrend des Vorjahres.

Der Juli sorgte jedoch für eine gewisse Erholungsrallye. Die Inflation ist zwar nicht ganz gesunken, aber zumindest auch nicht gestiegen – sie lag auf dem gleichen Niveau wie im Juni. Heutzutage fühlt sich das wie ein großer Sieg an, denn die schlechten Nachrichten scheinen unaufhaltsam zu sein.

Obwohl die Anleger angesichts der Krise bei den Lebenshaltungskosten und der Massenverunsicherung weiterhin verängstigt sind, waren die Märkte nicht mit dem Blutbad der vergangenen Monate vergleichbar.

Dazu gehört natürlich auch Krypto. Bitcoin ist von seinem Tiefpunkt von fast 17.000 $ auf rund 24.000 $ gestiegen, während die Liquidität zumindest ein wenig auch in andere Bereiche des Marktes zurückkehrt.

Das macht Charmyn Ho, die Leiterin der Crypto Insights bei Bybit, und ihren monatlichen Bericht diesen Monat so interessant. Sie arbeitet an einer monatlichen Studie, die ByBit in Zusammenarbeit mit dem Blockchain-Analyseunternehmen Nansen veröffentlicht. Diese Woche war sie im CoinJournal-Podcast zu Gast, um einige der Ergebnisse des Berichts zu diskutieren.

Der Bericht, der sich mit vielen verschiedenen Sektoren des Marktes befasst, ist interessant zu lesen. Er befasst sich mit den Ethereum-Strömen auf der Kette, was darauf hindeutet, dass das Kapital immer noch aus dem Markt flieht – ein Zeichen dafür, dass es sich bei dieser willkommenen Erholung nur um eine Bären-Rallye und nicht um eine Trendwende handelt.

Er bewertet auch NFTs – wo die Dinge tatsächlich etwas besser aussehen, als ich es erwartet hatte. Charmyn fühlt sich auch besonders zum GameFi-Sektor hingezogen und erzählt eine großartige Geschichte darüber, wie sie als Vorschullehrerin begann, bevor sie durch ihre Liebe zu Spielen ihren Weg zur Kryptowährung fand, als sie eines Tages ein Spiel namens Axie Infinity entdeckte.

Dies und vieles mehr wird in der Episode dieser Woche diskutiert.

Viel Spaß damit!

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