投資可能な資産をブロックチェーン上に保管することは、今日の暗号通貨の世界ではよくあることです。アクセス性の向上、摩擦や手数料の削減、流動性の低い資産を分割する可能性など、そのメリットは数多くありますが、課題も山積みです。
ブロックチェーンを活用した投資プラットフォームであるBrightvineは、現実世界の資産の審査済みの発行者とデジタル投資家をつなぐ、この課題に取り組む企業の1つです。本日彼らは、革新的な住宅ローンソリューションを手がけるAngel Oakカンパニーズのテクノロジーベンチャー部門であるAngel Oak Venturesとの提携を発表しました。この提携により、Brightvineのプラットフォームを活用し、投資家のための新たな投資手段を模索することになります。
不動産とブロックチェーンをうまく融合させることができれば、より広い金融市場にどのようなインパクトを与えることができるのか、考えるとゾクゾクしますね。不動産という資産をトークン化することができれば、流動性が低く、アクセスしにくい不動産市場も一変することでしょう。なぜこのような挑戦が必要なのか、どのような進展があったのか、そしてエンジェルオークとの提携は具体的にどのようなものなのか、BrightvineCEOのJoe Vellanikaran氏に話を聞きました。
CoinJournal（CJ）：人々はブロックチェーン上に住む不動産について長い間空想してきましたが、これまでのところ、進歩は暗号内の他のセクターに遅れをとっています。その理由は何だと思いますか？
Joe Vellanikaran（JV） ：主な理由は2つあります。不動産業界では、ブロックチェーンのメリットに対する認識が低いことと、不動産のトークン化をサポートするインフラストラクチャが貧弱であることです。不動産業界は非常に洗練されており、十分に訓練された経済的に精通した個人が、投資の資金を調達するために現在存在する多くのオプションを利用しています。ただし、ほとんどの人は、ブロックチェーンが不動産にもたらすメリットを認識していないようです。たとえば、投資家の幅広い層にリーチすることで流動性が高まり、スマートコントラクトを通じて冗長機能を自動化することで効率が向上します。暗号通貨とブロックチェーンは10年以上前から存在していますが、不動産業界のダイナミクスとニュアンスを適切に評価する技術的ソリューションはまだありません。そこでBrightvineが登場します。
CJ：プレスリリースは、トークン化されたアプローチの利点として「従来の流通市場の摩擦」を減らすことを概説しています。ここで何を意味するのか詳しく教えていただけますか？
JV：この分野は株式市場の何倍もの規模があるにもかかわらず、住宅ローン、不動産、債券の商品にはニューヨーク証券取引所がありません。これらの資産の売却や譲渡は非公開で行われるため、多大なデューデリジェンスと譲渡コストが必要となります。Brightvineは、取引当事者間で資産トークンのシームレスな移転を可能にし、同時に、ブロックチェーンベースの文書やデータの検証を通じて監査コストを削減します。
CJ：Angel Oakのパートナーシップでどのような人口統計をターゲットにしていますか？DeFi投資家は、不動産エクスポージャーを追加することでポートフォリオを多様化しようとしていますが、暗号通貨の領域内にとどまっていますか？
JV：その通りですが、Brightvineなしでは監査や追跡が困難な資産クラスへの投資を考えている、伝統的な金融の機関投資家や認定投資家もターゲットにしています。
CJ：これにより、一般的に大規模で流動性の低い投資がチェーン上で断片化される可能性があることを考えると、不動産投資がより利用しやすくなりますか？
JV：はい。債券および不動産資産運用会社がトークンを使用してブロックチェーンベースの投資家から資金を調達できるようにします。これらの資金は通常、大規模な機関によって資金提供されており、取引されることはめったにありません。ファンドをトークン化することで、より幅広い投資ベースがこれらの高性能の代替資産クラスにアクセスできるようになります。これらのクラスは通常、ほとんどの投資家に閉鎖されています。
CJ：投資家が従来のtrad-fiルートではなく、トークン化された不動産資産に投資する最大の動機は何だと思いますか？それとも、これは単に暗号の外でそのような車両にアクセスできない投資家のためですか？
JV：最大の動機はアクセスと柔軟性です。このルートは、ポートフォリオの選択とカスタマイズを強化するだけでなく、トークン化された資産を流通市場で簡単に取引する機能を提供します。
CJ：私はBrightvineに参加するために順番待ちリストに参加しました。なぜ順番待ちリストがあるのですか、そしていつこれを開く予定ですか？
JV：今年、私たちは投資家がBrightvineでデジタル資産を購入して賭けることを可能にするプラットフォームを立ち上げます。
CJ：Brightvineは引き続き不動産に焦点を当てますか、それともより多くの資産クラスをトークン化する計画がありますか？
JV：Brightvineは現在、住宅ローン、債券、不動産業界に焦点を当てていますが、私たちは常に新しい可能性を模索しており、将来的には他の資産クラスを追求することもできます。
CJ：住宅ローンの発行者はあなたの商品からどのように利益を得ることができますか？
JV：住宅ローンの発行者は、住宅ローンとMBSの効率、セキュリティ、流動性を向上させる安全な管理プラットフォームであるBrightvineポータルにアクセスできます。ローンのオリジネーターと発行者は、実際の金融商品をデジタル資産にトークン化し、投資家、ブローカーディーラー、RIAなどのサードパーティとの検証済みデータの簡単な転送を可能にします。さらに、発行者はBrightvineポータルを使用して、投資家へのデジタル資産の一次提供を調整および実施します。
CJ：トークン化された株式の将来はどうなると思いますか？トークン化された株式と不動産のどちらかが主流になり、資本をトラッドファイセクターから引き離すと思いますか？
JV： 私は、Trad-FiとDeFiはいずれ融合すると強く信じています。Trad-fiには、信じられないほど知的で勤勉な、経験豊富な投資のプロが何人もいます。時間はかかるかもしれませんが、株式から債券まで、すべての資産クラスを可能にするために、業界はブロックチェーンを適応・導入していくと信じています。最終的には、トークン化について話すことさえなくなるでしょう。ブロックチェーンは、より効率的で透明性、流動性、アクセス性に優れた新しい金融市場を牽引するテクノロジーに過ぎないでしょう。
CJ：ここで規制を取り巻く懸念はありますか？たとえば、トークン化された株式やその他の同様の証券は、それらが証券を表すかどうかについて当局から厳重な監視を受けています。これはBrightvineまたはその投資家に影響しますか？
JV：私たちは業界の規制を尊重し、奨励しています。その結果、コンプライアンスはBrightvineの製品と製品の中核を成しています。Brightvineで提供される証券はすべて、適切な規制機関の適切なガイドラインに準拠します。
CJ：私はもともとアイルランド出身です。アイルランドでは、GFC以来、若者が住宅ローンを確保するのが非常に難しく、多くの人が賃貸の罠にかかっています。やや架空の質問ですが、トークン化された不動産と住宅ローンは、最終的にこの問題を軽減する可能性があると思いますか？
JV：はい。アイルランドの一般市民が、国全体で持ち家を改善することに関心があるとしましょう。彼らは、アイルランド国内の借り手の住宅ローンをアルゴリズムで購入するブロックチェーンベースの流動性プールを作り、資金を提供することができます。この商品は住宅ローンの流動性を高めると同時に、検証済みデータの不変の台帳が住宅ローンに関する経費を削減します。流動性を高め、経費を削減することで、借り手に対する価格設定が改善されます。価格設定が改善されれば、より多くの人が住宅ローンを利用できるようになり、ひいては住宅取得率が向上します。
さらに、ファンドの投資家は、銀行に資金を預けていた場合よりも大きなリターンを得られる可能性が高いのです。Brightvineは、まさにこの問題に対処するための製品を今年後半に発売する予定です。